Im Jahr 2014 wurde die konjunkturelle Entwicklung Deutschlands erneut durch das insgesamt schwierige internationale Umfeld beeinträchtigt. Das preisbereinigte Bruttoinlandsprodukt ist nach derzeitigem Datenstand aber mit 1,6 Prozent deutlich stärker gestiegen als 2012 (+0,4 Prozent) und 2013 (+0,1 Prozent).

Zu Beginn des Jahres fiel das Wirtschaftswachstum witterungsbegünstigt noch sehr kräftig aus. Im weiteren Jahresverlauf ließ die Konjunkturdynamik aber spürbar nach, bevor sie zum Jahresende wieder Fahrt aufnahm. Faktoren wie die gewalttätigen Auseinandersetzungen in der Ostukraine, in Syrien und im Irak sowie die unerwartet schwach verlaufende wirtschaftliche Erholung im Euroraum ließen auf Jahressicht die Hoffnung auf eine kräftige Belebung der inländischen Investitionstätigkeit unerfüllt. Auch vom Außenhandel kamen insgesamt nur verhaltene Impulse. Die Konsumausgaben blieben aber eine verlässliche Wachstumsstütze.

Die privaten Konsumausgaben wurden merklich ausgeweitet und trugen zusammen mit den Konsumausgaben des Staates mit 0,9 Prozentpunkten zum Anstieg des Bruttoinlandsprodukts bei. Angeregt wurde der Privatkonsum insbesondere durch die nach wie vor positive Beschäftigungsentwicklung und die tendenziell deutlich zunehmenden Realeinkommen.

Geschäftsentwicklung

Die Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken hat sich auch im Geschäftsjahr 2014 als tragende Säule der deutschen Kreditwirtschaft bewährt. Im Verlauf des Berichtsjahrs standen die Bemühungen einer geldpolitischen Unterstützung der wirtschaftlichen Entwicklung sowie darüber hinaus einer Vermeidung deflationärer Tendenzen im Euroraum im Vordergrund. Im Jahr 2014 senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzins nochmals in zwei Zinsschritten auf ein Niveau von 0,05 Prozent, um die gesamtwirtschaftliche Erholung zu stärken. Des Weiteren beschloss die EZB Anfang September 2014, die von Banken bei ihr geparkten Gelder mit einem negativen Einlagenzins von –0,2 Prozent zu belegen. Sie stellt die Kreditwirtschaft damit jedoch ebenso wie mit dem umfassenden Katalog regulatorischer Vorgaben vor große Herausforderungen.

In diesem anspruchsvollen wirtschaftlichen Umfeld hat sich das regional verankerte sowie wert- und kundenorientierte Geschäftsmodell der genossenschaftlichen FinanzGruppe als robust und zuverlässig erwiesen. Gegenüber dem anspruchsvollen Vorjahreswert konnte das Ergebnis vor Steuern nochmals um +1.102 Millionen Euro auf 10.655 Millionen Euro gesteigert werden. Erneut präsentierte sich die genossenschaftliche FinanzGruppe als eine der ertragsstärksten Bankengruppen in Europa.

Im Kreditgeschäft mit Privat- und Firmenkunden konnte die genossenschaftliche FinanzGruppe im Jahr 2014 erneut Marktanteile hinzugewinnen. Insgesamt nahmen die Forderungen an Kunden um +3,4 Prozent zu. Insbesondere die Primärbanken konntenhier an ihre Rekordmarken der beiden Vorjahre anknüpfen und bauten das Kreditgeschäft mit Privat- und Firmenkunden um +4,3 Prozent gegenüber dem Vorjahr aus. Der Gesamtmarkt wuchs im Geschäftsjahr lediglich um +1,0 Prozent, wodurch der Marktanteil der Primärbanken um +0,5 Prozent auf 15,4 Prozent gesteigert werden konnte. Bei einer im Markt insgesamt rückläufigen Kreditvergabe an Firmenkunden konnte sich die entsprechende Kreditvergabe der Primärbanken mit einem Zuwachs von +3,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr besonders deutlich vom Branchendurchschnitt abheben. Auch bei der Kreditvergabe seitens der Primärbanken an Privatkunden konnte im Geschäftsjahr eine Steigerung erzielt werden, und zwar in Höhe von 3,9 Prozent. Dieser Zuwachs ging hauptsächlich auf private Wohnungsbaufinanzierungen zurück.

Ertragslage

Der Zinsüberschuss, traditionell die größte Ertragsquelle der Gruppe, konnte durch erfreuliche Volumensteigerungen im Kundengeschäft mit 20.047 Millionen Euro auf dem guten Vorjahresniveau von 20.010 Millionen Euro gehalten werden. Vor dem Hintergrund der anhaltenden Niedrigzinsphase mit einhergehender Margenverschlechterung und einem vom Wettbewerb geprägten Marktumfeld ein respektables Ergebnis.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft verringerte sich von –774 Millionen Euro im Vorjahr auf –299 Millionen Euro im Geschäftsjahr. Hintergrund ist die erfreulich rückläufige Zahl sowohl der Privatals auch der Unternehmensinsolvenzen. Die Unternehmen profitierten von der guten Konjunkturlage in Deutschland und haben ihre Eigenkapitalpolster immer weiter ausgebaut. Auch trug die mit der Niedrigzinsphase einhergehende Verringerung der Zinslast zu dieser Entwicklung bei.

Der Provisionsüberschuss ist im Vergleich zum Vorjahr um +8,0 Prozent auf 5.467 Millionen Euro gestiegen. Der Ergebniszuwachs resultiert vor allem aus verbesserten Ergebnisbeiträgen im Wertpapierund Fondsgeschäft sowie im Zahlungsverkehr.

Das Handelsergebnis der genossenschaftlichen FinanzGruppe erreichte einen Wert in Höhe von 752 Millionen Euro gegenüber einem Vergleichswert des Vorjahrs in Höhe von 507 Millionen Euro. Im Geschäft mit Firmen- und institutionellen Kunden bildeten wie in den Vorjahren Anlage- und Risikomanagementprodukte die wesentliche Grundlage für den erzielten Ergebnisbeitrag.

Das Ergebnis aus Finanzanlagen weist nach einem Wert in Höhe von –523 Millionen Euro im Vorjahr einen Betrag von 148 Millionen Euro aus. Dieser resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von in früheren Perioden wertberichtigten Wertpapieren. Im Vorjahr wurden hier noch Verluste aus Verkäufen und Wertberichtigungen von Wertpapieren ausgewiesen.

Vermögens- und Finanzlage

Die Bilanzsumme der Genossenschaftlichen FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken stieg im Geschäftsjahr um +55,2 Milliarden Euro auf 1.135,8 Milliarden Euro (Vorjahr: 1.080,6 Milliarden Euro). Das Geschäftsvolumen erhöhte sich im gleichen Zeitraum um 6,1 Prozent auf 1.446,5 Milliarden Euro.

Die Bilanzsumme entfiel zu 59,2 Prozent auf die Primärbanken (Vorjahr: 59,3 Prozent), zu 30,5 Prozent auf die DZ BANK Gruppe (Vorjahr: 30,6 Prozent) und zu 7,2 Prozent auf den WGZ BANK-Konzern (Vorjahr: 7,2 Prozent).

Auf der Aktivseite stiegen die Forderungen an Kunden um +3,4 Prozent auf 670,7 Milliarden Euro (Vorjahr: 648,5 Milliarden Euro). Auch im Geschäftsjahr 2014 ging dieses – seit Jahren nachhaltige – Wachstum vorrangig auf die Primärbanken zurück, die mit einem Wachstum von +4,1 Prozent an die Marke von +4,1 Prozent aus dem Vorjahr anknüpften. Im Kreditgeschäft mit Firmenkunden (Kredite an nichtfinanzielle Unternehmen und Selbstständige) legten die Volksbanken und Raiffeisenbanken mit einem Zuwachs von +3,7 Prozent zu, während der Gesamtmarkt um –0,8 Prozent rückläufig war. Die Kredite an Privatkunden stiegen um +3,9 Prozent. Wachstumstreiber im Privatkundenbereich waren erwartungsgemäß die langfristigen Baufinanzierungen.

Die Handelsaktiva stiegen im Berichtsjahr um +3,7 Milliarden Euro beziehungsweise +6,3 Prozent auf 61,2 Milliarden Euro. Die Erhöhung der Handelsaktiva resultierte im Wesentlichen aus einem Anstieg der positiven Marktwerte derivativer Finanzinstrumente um +29,9 Prozent auf 31,9 Milliarden Euro sowie der Wertpapiere um +12,1 Prozent auf 17,2 Milliarden Euro, begleitet von einem Rückgang der Forderungen um –5,5 Milliarden Euro auf 11,7 Milliarden Euro.

Geschäftssegment Bank

Der Zinsüberschuss im Geschäftssegment Bank verringerte sich im Geschäftsjahr 2014 leicht um 179 Millionen Euro auf 1.917 Millionen Euro (Vorjahr: 2.096 Millionen Euro). Im Firmenkundengeschäft konnte er aufgrund des wachsenden Wettbewerbs und des daraus resultierenden Margendrucks sowie der nach wie vor verhaltenen Nachfrage nach Unternehmenskrediten nicht an den Wert des Vorjahrs anknüpfen. Viele Firmenkunden zeigten sich vor allem vor dem Hintergrund der instabilen Lage in einigen Weltregionen wie beispielsweise der Ukraine sowie im Nahen und Mittleren Osten verunsichert. Die Investitionstätigkeit der deutschen Wirtschaft blieb daher trotz einer stabilen Inlandskonjunktur und historisch niedriger Zinsen hinter den Erwartungen zurück. Durch die nach wie vor gute Ertrags- und Liquiditätslage finanzieren viele Unternehmen ihre Investitionen weiterhin aus eigenen Mitteln.

Im Förderkreditgeschäft hat das Neugeschäftsvolumen des Berichtsjahrs nicht an das Niveau des Vorjahrs anknüpfen können. Neben der rückläufigen Kreditnachfrage bei den Firmenkunden wirkte sich hier das Zurückfahren der Subventionen in bestimmten Fördersegmenten negativ aus. Das Wohnungsbaugeschäft mit Privatkunden konnte im Geschäftsjahr 2014 dagegen stabil gehalten werden.

Der Zinsüberschuss im Produktfeld Konsortialgeschäft/ Erneuerbare Energien konnte im Geschäftsjahr deutlich gesteigert werden. Das erste Halbjahr 2014 war gekennzeichnet durch Vorzieheffekte aufgrund der anstehenden Änderung des Erneuerbare-Energien- Gesetzes (EEG) zum 1. August 2014. Das zweite Halbjahr entwickelte sich infolgedessen verhaltener als im Vorjahr. In der Akquisitionsfinanzierung kam es aufgrund der hohen Liquidität in den Anleihemärkten zur Rückführung von Krediten. Dies und die selektive Ausreichung von Neukrediten, insbesondere im Ausland, führten zu einer Portfolioreduzierung. In der internationalen Handels- und Exportfinanzierung sowie im Projektfinanzierungsgeschäft konnte der Zinsüberschuss im Vergleich zum Vorjahreszeitraum leicht gesteigert werden.

Der Provisionsüberschuss beträgt im Geschäftsjahr 576 Millionen Euro und liegt damit leicht über dem Niveau des Vorjahrs (Vorjahr: 567 Millionen Euro). Die im Kreditgeschäft und im Zahlungsverkehr erzielten Ergebnisse lagen über dem Niveau des Vorjahrs. Im Auslandsgeschäft blieb der Ergebnisbeitrag leicht unter dem Vorjahr. Der im Wertpapiergeschäft erzielte höhere Ergebnisbeitrag resultiert maßgeblich aus geringeren Bonifikationsaufwendungen. Im Kreditgeschäft des Transport Finance stand der Provisionsüberschuss im Zeichen eines verhaltenen globalen Wachstums und der damit verbundenen Auswirkungen auf die internationalen Güter- und Verkehrsmärkte.

Das Handelsergebnis im Geschäftssegment Bank erreichte einen Wert in Höhe von 570 Millionen Euro gegenüber dem Vergleichswert des Vorjahrs in Höhe von 269 Millionen Euro. Die deutlichen Spreadeinengungen, die im Vorjahr zu einer Ergebnisbelastung führten, fielen dieses Jahr nicht im selben Maße aus. Des Weiteren berücksichtigt das Handelsergebnis des Geschäftsjahrs positive zinsinduzierte Bewertungsänderungen der Cross-Currency-Basisswaps. Ferner ergab sich im Segment Bank ein positiver Ergebnisbeitrag aus dem Saldo aus unrealisierten und realisierten Ergebnissen bei den Asset-backed Securities.

Wesentliche Grundlage für das im Berichtszeitraum erzielte Handelsergebnis war wie in den Vorjahren das Kundengeschäft mit Anlage- und Risikomanagementprodukten in den Assetklassen Zins, Aktien, Kredit, Währung und Rohstoffe. Bei den Privatanlegern lag der Absatzschwerpunkt im Berichtszeitraum auf Kapitalschutzprodukten (Garantie und Teilabsicherung) und auf strukturierten Zinsprodukten.

Geschäftssegment Retail

Der Zinsüberschuss des Geschäftssegments Retail in Höhe von 17.277 Millionen Euro konnte gegenüber dem Vorjahr (17.083 Millionen Euro) nochmals leicht gesteigert werden. Die aufgrund der anhaltend niedrigen Zinsen gesunkenen Margen im Einlagenund Kreditgeschäft konnten dank eines lebhaften Kundengeschäfts kompensiert werden. Das auf einen Einlagenüberhang gestützte Kreditgeschäft der Primärbanken entwickelte sich im Geschäftsjahr weiterhin stabil. Der Zinsüberschuss im Ratenkreditgeschäft legte im Geschäftsjahr erneut spürbar zu. In dem sich seitwärts bewegenden Markt für Konsumfinanzierungen konnte der Marktanteil der genossenschaftlichen FinanzGruppe im Ratenkreditmarkt trotz eines unverändert hohen Preis- und Verdrängungswettbewerbs erfolgreich verteidigt werden. Im Währungskreditgeschäft „LuxCredit“ führten reduzierte Volumina zu einem rückläufigen Zinsüberschuss.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft verringerte sich von –291 Millionen Euro im Vorjahr auf –174 Millionen Euro im Geschäftsjahr. Die Risikoentwicklung erwies sich im Geschäftssegment insbesondere vor dem Hintergrund einer guten inländischen konjunkturellen Entwicklung und sinkender Insolvenzzahlen als stabil.

Der Provisionsüberschuss des Geschäftssegments Retail erhöhte sich leicht von 5.239 Millionen Euro im Vorjahr auf 5.542 Millionen Euro im Berichtsjahr. Das Ergebnis wurde hier insbesondere von den Zahlungsverkehrserträgen, Kontoführungsgebühren, der hohen Kundennachfrage nach Bauspar- und Versicherungsprodukten sowie einer sich belebenden Nachfrage nach Fonds und teilweise Wertpapieren getragen. Der erfreuliche Anstieg der durchschnittlichen Assets under Management geht maßgeblich auf das im Berichtsjahr erzielte Nettoneugeschäft sowie auf die gute Markt- und Eigenperformance des Geschäftsjahrs zurück.

Geschäftssegment Immobilien

Der Zinsüberschuss im Geschäftssegment Immobilien liegt mit einem Betrag in Höhe von 1.552 Millionen Euro (Vorjahr: 1.554 Millionen Euro) nahezu auf dem Niveau des Vorjahrs. Die spürbar erhöhte Nachfrage nach Krediten der Vor- und Zwischenfinanzierung führte im außerkollektiven Baufinanzierungsgeschäft zu einem Anstieg der Zinserträge und kompensierte die niedrigere Durchschnittsverzinsung. Im Bauspardarlehensgeschäft hatten ein verringerter Bestand sowie rückläufige durchschnittliche Zinsen einen verminderten Zinsertrag zur Folge. Insgesamt blieb der Zinsüberschuss des Geschäftsjahrs 2014 im Bauspargeschäft geringfügig hinter dem für das Vorjahr ausgewiesenen Betrag zurück.

Gegenläufig entwickelte sich der Zinsüberschuss im Hypothekenbankgeschäft. Vor dem Hintergrund stabiler wirtschaftlicher und politischer Rahmenbedingungen hat das Transaktionsvolumen für gewerblich genutzte Immobilien in Deutschland im Geschäftsjahr mit 39,8 Milliarden Euro einen neuen Rekordwert erzielt. Ausschlaggebend hierfür war neben dem fundamental günstigen Umfeld vor allem auch die historische Niedrigzinsphase, die die Wertstabilität eines Immobilieninvestments in den Fokus der Anleger rückte. Dabei steht die hohe Attraktivität des deutschen gewerblichen Immobilienmarkts zunehmend im Blickpunkt sowohl inländischer Kreditinstitute wie auch institutioneller und ausländischer Investoren.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft des Geschäftssegments Immobilien reduzierte sich von –34 Millionen Euro im Vorjahr auf 9 Millionen Euro im Jahr 2014.

Der Provisionsüberschuss verbesserte sich im Jahr 2014 im Wesentlichen aufgrund einer Änderung bei der Abgrenzung des Provisionssaldos im Bauspargeschäft um +146 Millionen Euro auf –146 Millionen Euro (Vorjahr: –292 Millionen Euro).

Geschäftssegment Versicherung

Die Verdienten Beiträge aus dem Versicherungsgeschäft stiegen auf der Grundlage der festen Verankerung der R+V in der genossenschaftlichen FinanzGruppe um +1.234 Millionen Euro auf 13.927 Millionen Euro. Damit wurde das bereits sehr hohe und von starken Wachstumsimpulsen geprägte Beitragsniveau des Vorjahrs erneut überschritten. Auch die gebuchten Bruttobeiträge des Berichtsjahrs übertrafen mit einem Anstieg in Höhe von 10,1 Prozent auf 14.040 Millionen Euro (Vorjahr: 12.753 Millionen Euro) das anspruchsvolle Niveau des Vorjahrs. Im Lebens- und Krankenversicherungsgeschäft wuchsen die Beitragseinnahmen in Höhe von 12,4 Prozent spürbar gegenüber dem Vorjahr an. Dieser Anstieg entfiel im Wesentlichen auf die „Fondsgebundene Lebensversicherung“ sowie auf die R+V-Privat-Rente „IndexInvest“. Im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft belief sich das Beitragswachstum auf +4,2 Prozent, wobei dieser Zuwachs vor allem in der Kraftfahrtversicherung und im Bereich Firmenkunden erzielt wurde. In der übernommenen Rückversicherung ergab sich eine Veränderung der Beitragseinnahmen in Höhe von +15,8 Prozent.

Das Ergebnis aus Kapitalanlagen und sonstige Ergebnis der Versicherungsunternehmen stieg um +53,3 Prozent auf 4.481 Millionen Euro (Vorjahr: 2.923 Millionen Euro). Dem im Vergleich zur Vorjahresperiode deutlich rückläufigen langfristigen Zinsniveau stand im Vorjahr ein merklich gestiegenes Zinsniveau gegenüber. Die für die R+V relevanten Aktienmärkte haben sich im Verlauf des Geschäftsjahrs zwar besser entwickelt, wiesen im Vorjahr jedoch einen noch stärkeren Anstieg auf. Zudem haben sich die Währungskurse im Berichtszeitraum für die R+V deutlich günstiger entwickelt als im Vorjahreszeitraum. Die beschriebenen Marktentwicklungen führten im Kapitalanlageergebnis insgesamt zu einem höheren realisierten sowie nicht realisierten Ergebnis und zu höheren Währungskursgewinnen, vor allem aufgrund des Kursanstiegs des US-Dollars und des britischen Pfunds. Die Veränderung des Kapitalanlageergebnisses wirkt sich infolge gegenläufiger Effekte aufgrund der Berücksichtigung von Rückstellungen für Beitragsrückerstattungen, insbesondere im Geschäftsbereich Leben/Kranken, sowie der Ansprüche der Versicherungsnehmer im fondsgebundenen Geschäft in dem nachfolgend dargestellten Posten „Versicherungsleistungen“ jedoch nur zum Teil auf das Ergebnis aus dem Versicherungsgeschäft des Berichtsjahrs aus.

Technisierung und Digitalisierung sowie gesellschaftliche, rechtliche und regulatorische Veränderungen beeinflussen zunehmend die Arbeitswelt. Immer häufiger werden einfache Aufgaben und Tätigkeiten durch technische beziehungsweise digitale Lösungen ersetzt – gleichzeitig entstehen neue hoch spezialisierte Berufsbilder. Dem wachsenden Bedarf an Spezialisten steht jedoch ein – durch den demografischen Wandel ausgelöster – Fachkräftemangel gegenüber. Die Aufgabe, qualifizierte und motivierte Mitarbeiter für sich zu gewinnen, wird für Unternehmen von Jahr zu Jahr schwerer.

Die Mitglieder der genossenschaftlichen FinanzGruppe haben sich intensiv mit diesen Veränderungen auseinandergesetzt. Sich abzeichnende personelle Engpässe konnten so frühzeitig erkannt und entsprechende Lösungsstrategien entwickelt werden. Dabei spielt auch die Qualifizierung der vorhandenen Mitarbeiter eine wichtige Rolle, um sie für die Anforderungen der Zukunft fit zu machen.

Ein wichtiger Stützpfeiler der Personalstrategie der Volksbanken und Raiffeisenbanken ist weiterhin die Ausbildung und Entwicklung von Nachwuchskräften aus im eigenen Haus. Mit 8,0 Prozent liegt die Ausbildungsquote der Volksbanken, Raiffeisenbanken und genossenschaftlichen Zentralbanken im Jahr 2014 (siehe Seite 23) auf einem im Branchenvergleich hohen Niveau. Die Genossenschaftsbanken können sich offensichtlich mit ihrem Ausbildungsangebot auf einem aus Arbeitgebersicht zunehmend enger werdenden Ausbildungsmarkt gut gegenüber anderen Unternehmen positionieren. Diese Attraktivität wird auch durch Umfragen bestätigt: So wurden die Volksbanken und Raiffeisenbanken für das Jahr 2014 erneut in die Liste von Deutschlands 100 Top- Arbeitgebern gewählt. Das entsprechende Siegel wurde über das „trendence Schülerbarometer“ vergeben.

Auch für Personen mit einer abgeschlossenen akademischen Ausbildung wird die Tätigkeit in einer Volksbank, Raiffeisenbank oder genossenschaftlichen Zentralbank zunehmend attraktiver. Dies zeigt der Anstieg der Akademikerquote von 7,9 Prozent im Jahr 2013 auf 8,4 Prozent im Jahr 2014 (siehe Seite 24). Dass die Volksbanken und Raiffeisenbanken auch bei zukünftigen Hochschulabsolventen gut ankommen, bestätigen die Ergebnisse des „trendence Graduate Barometer – Deutschlands 100 Top- Arbeitgeber“. Bei dieser Umfrage, die unter rund 14.000 examensnahen Studenten durchgeführt wurde, konnte für 2014 erneut eine Platzierung unter den 100 Top-Arbeitgebern erreicht werden.

Die Genossenschaftliche FinanzGruppe Volksbanken Raiffeisenbanken war im Jahr 2014 trotz aller Marktwidrigkeiten wirtschaftlich erneut sehr erfolgreich und hat damit unverändert ihre sowohl stabile als auch stabilisierende Rolle in der deutschen Finanzwirtschaft wahrgenommen. Diese positive Wirkung erreicht sie dank ihres nachhaltig tragfähigen Geschäftsmodells. Die Stabilität der gesamten genossenschaftlichen FinanzGruppe und das Vertrauen in die Bonität aller ihrer Mitglieder werden durch die Sicherungseinrichtung des BVR gewährleistet. Hierbei ist die Sicherungseinrichtung des BVR das wirtschaftliche und organisatorische Bindeglied im Solidarsystem der genossenschaftlichen Institute.

Die Sicherungseinrichtung des BVR ist das älteste, ausschließlich privat finanzierte Sicherungssystem für Banken weltweit und hat ihre Wirksamkeit und Funktionalität stets bewiesen. Seit ihrer Gründung vor über 80 Jahren gewährleistet sie den umfassenden Schutz aller Mitgliedsinstitute und folglich der Einlagen der Kunden. So hat noch nie ein Kunde einer Volksbank oder Raiffeisenbank oder einer anderen dieser Sicherungseinrichtung angeschlossenen Bank seine Einlagen verloren. Auch unter den neuen regulatorischen Bedingungen des Einlagensicherungsgesetzes (ab 3. Juli 2015) bleibt die Sicherungseinrichtung des BVR zukünftig erhalten.

Aufgaben der Sicherungseinrichtung des BVR

Gemäß § 4 seiner Satzung besteht beim BVR eine Sicherungseinrichtung. Diese wurde im Gesetz zur Umsetzung der (zum Berichtszeitpunkt immer noch geltenden) aus dem Jahr 1994 stammenden und zuletzt im Jahr 2010 modifizierten EU-Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsrichtlinie in § 12 ausdrücklich als institutssicherndes System genannt. Damit unterliegt die Sicherungseinrichtung seit dem 1. August 1998 der Überwachung durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (§ 12 Absatz 1 in Verbindung mit § 7 Absatz 3 des Einlagensicherungs- und Anlegerentschädigungsgesetzes); die Mitgliedsinstitute mussten 2014 daher keiner gesetzlichen Entschädigungseinrichtung angehören.

Zentrale Aufgabe der Sicherungseinrichtung des BVR ist, sicherzustellen, dass die Bonität der Mitgliedsinstitute nicht durch drohende oder bestehende wirtschaftliche Schwierigkeiten gefährdet ist und das Vertrauen in die genossenschaftlichen Institute insgesamt nicht beschädigt wird. Zur Bewältigung eventuell notwendiger Stützungsmaßnahmen stehen der Garantiefonds und der Garantieverbund zur Verfügung. Die Grundstrukturen der Aufgaben der Sicherungseinrichtung bestehen auch nach Inkrafttreten des Einlagensicherungsgesetzes am 3. Juli 2015 fort.

Die Sicherungseinrichtung hat 2014 ihre gesetzlichen und satzungsgemäßen Aufgaben als institutssichernde Einrichtung uneingeschränkt erfüllt. Am 31. Dezember 2014 gehörten der Sicherungseinrichtung des BVR insgesamt 1.062 (Vorjahr: 1.093) Institute der genossenschaftlichen FinanzGruppe an; der Mitgliederrückgang ist ausschließlich auf Verschmelzungen zurückzuführen.

Die aus der Klassifizierung gewonnenen Erkenntnisse werden um weitere Analysen ergänzt, insbesondere aus der Auswertung der Daten des sogenannten jährlichen Betriebsvergleichs. Dabei handelt es sich um einen Datenpool, den der BVR selbst bei seinen Mitgliedsinstituten erhebt. Er wird vor allem aus Zahlen aus dem Rechnungs- und Meldewesen der Institute gespeist. Die Daten des jährlichen Betriebsvergleichs bilden die Grundlage für Analysen zur Feststellung und Untersuchung besonderer Auffälligkeiten anhand von Risikokennzahlen. Darüber hinaus entwickelt der BVR themenbezogene Sonderanalysen (zum Beispiel Untersuchungen über die Auswirkungen der Niedrigzinsphase oder Analyse der Kapitalausstattungen unter Basell III).

Nach Maßgabe ihrer risikoorientierten Vorgehensweise führt die Sicherungseinrichtung Einzelbankanalysen durch, die sich auf Institute erstrecken, die für das Sicherungssystem insgesamt von wirtschaftlich wesentlicher Bedeutung sind. Hierin werden auch die nicht klassifizierten Mitgliedsbanken einbezogen. Die Sicherungseinrichtung setzt dabei das Konzept der Analyse großer Banken um. Damit trägt sie den Risiken aus der Größenklassenstruktur der angeschlossenen Institute Rechnung.

Für die Risikotragfähigkeit der Sicherungseinrichtung werden auf Basis verschiedener Stressszenarien mögliche Ausfallwahrscheinlichkeiten ermittelt und durch Monte-Carlo-Simulationen das mögliche Sanierungsvolumen berechnet. Hierfür werden szenariobezogene Klassifizierungen unter verschiedenen Annahmen (zum Beispiel Zinsentwicklungen, Verschlechterung der Bonitäten im Kundenkreditgeschäft) durchgeführt.

Neben der Beurteilung jedes einzelnen Mitgliedsinstituts konzipiert die Sicherungseinrichtung des BVR einheitliche Instrumente, Methoden und Leitlinien, sodass auf diesem Weg jedem Mitgliedsinstitut des gesamten Sicherungssystems eine gleichartige innere Struktur der Steuerung von Risiken zur Verfügung gestellt wird (unter anderem VR-Control, VR-Ratingverfahren). Diese einheitliche Konzeption nutzen die Institute zur Bewältigung ihrer strategischen und operativen Herausforderungen.

Risikosteuerung und -überwachung

Präventionsmanagement

Die Ergebnisse aus dem Klassifizierungsverfahren des BVR bilden auch eine Basis für das systematische Präventionsmanagement der Sicherungseinrichtung. In das Präventionsmanagement werden nach wie vor alle Banken spätestens dann aufgenommen, wenn auf der Basis ihres Jahresabschlusses ein Klassifizierungsergebnis von B– oder schlechter ausgewiesen wird. Jedoch sind in den vergangenen Jahren immer stärker andere Kennzahlen und Daten hinzugezogen worden, um bei den Instituten Auffälligkeiten bereits sehr früh zu identifizieren. Die der Prävention vorgeschaltete Phase des Monitorings auffälliger Institute leistet hier einen kontinuierlich wichtiger werdenden Beitrag zur frühzeitigen Analyse von Instituten. Somit verstärkt sich die nachhaltige Tendenz zur Verschiebung der Arbeitsschwerpunkte der Sicherungseinrichtung weg von der Sanierung hin zum – um das Monitoring erweiterte – systematisch ganzheitlichen Präventionsmanagement. Es befinden sich signifikant mehr Institute in der Prävention als in der Stützungsphase der Sanierung.

Ziel des Präventionsmanagements ist es, wirtschaftliche Fehlentwicklungen frühzeitig zu identifizieren und ihnen entgegenzuwirken, um somit zur präventiven Abwendung von Stützungsmaßnahmen beizutragen. Dafür werden mit allen infrage kommenden Banken die vorhandenen Daten und weitere Informationen analysiert und auf der Basis ergänzender Gespräche mit dem Management der Banken adäquate Maßnahmen vereinbart, die zu einer Stabilisierung und Verbesserung der geschäftlichen Entwicklung dieser Banken führen sollen.

Zur Ergänzung der Phase der statutarisch verankerten Prävention hat die Sicherungseinrichtung inzwischen seit einigen Jahren das Monitoringverfahren vorgelagert. Unabhängig von den Ergebnissen der Klassifizierung werden hier auch weitere, der Sicherungseinrichtung zugängliche Informationsquellen genutzt, anhand derer die Institute auf Auffälligkeiten analysiert werden, die in einem frühen Stadium auf ungewöhnliche Entwicklungen hindeuten.

Ausblick für die Sicherungseinrichtung

Wirtschaftlich erwartet die Sicherungseinrichtung für das Jahr 2015 eine weitere positive Entwicklung.

Materiell bedrohliche, aus dem statutarisch definierten Auftrag resultierende Szenarien für die Stabilität der BVR-Sicherungseinrichtung sind derzeit nicht erkennbar. Für 2015 ist – auch vor dem Hintergrund einer robusten Lage der Binnenwirtschaft – kein Anstieg der Stützungsleistungen zu erwarten. In der Sitzung am 27. November 2014 hat der Verbandsrat des BVR mit einstimmigem Beschluss auf der Grundlage des Statuts der Sicherungseinrichtung den Garantiefondsbeitrag 2015 für die Mitgliedsbanken gegenüber dem Vorjahr unverändert auf 1,2 Promille festgelegt. Damit dürften die gesamten Beitragseinnahmen für das Geschäftsjahr 2015 wieder jenen des Vorjahrs entsprechen. Unter Berücksichtigung der Erträge aus der Anlage von Garantiefondsmitteln, der Verwaltungsaufwendungen und der zu erwartenden Belastungen aus Sanierungsmaßnahmen (Alt- und potenzielle Neufälle) wird ein Jahresüberschuss erwartet, der erneut eine signifikante Zuführung zum Garantiefondskapital ermöglichen sollte.

Die Sicherungseinrichtung befasste sich 2014 insbesondere mit regulatorischen beziehungsweise gesetzgeberischen Vorhaben. Dazu gehörte neben der Auseinandersetzung mit diversen, von der Europäischen Kommission angestoßenen Initiativen zur Regulierung des Bankensektors in Europa die intensive Begleitung der Schlussgespräche zur EU-Einlagensicherungsrichtlinie, einem für die genossenschaftliche FinanzGruppe essenziellen Thema. Darunter fiel zudem die Konzipierung der dann 2015 umgesetzten Änderungen an den rechtlichen Grundlagen der bestehenden sowie der Schaffung der satzungsgemäßen Grundlagen für das neue, amtlich anerkannte genossenschaftliche Sicherungssystem. Hier waren umfangreiche Vorarbeiten erforderlich, um das neue „duale System“ der Institutssicherung zu konzipieren und die entscheidende Mitgliederversammlung am 6. Mai 2015 durchzuführen.

Für die Kreditrisiken im Eigengeschäft steht ein unter Federführung des BVR entwickelter integrierter Messansatz zur Verfügung. Die Risikofacetten des Wertpapiergeschäfts werden über die Simulation von Spread-, Migrations- und Ausfallrisiken im Wertpapierportfolio umfassend berücksichtigt. Die Risiken aus Wertpapieren der Verbundemittenten werden dabei über vereinfachte Spreadshifts ermittelt. Im Ergebnis erhält die Bank neben einem erwarteten Portfoliowert auch entsprechende unerwartete Verlustgrößen und kann für die bilanzielle Steuerung erwartete sowie unerwartete Bewertungsergebnisse errechnen. Eine Kalkulation von Stressszenarien ist ebenso möglich. Das Portfolio-Modell und seine Parameter unterliegen einer regelmäßigen Validierung.

Die genossenschaftlichen Institute sind als rechtlich selbstständige Unternehmen für ihr Kapitalmanagement verantwortlich. Die Risikotragfähigkeit wird daher in den genossenschaftlichen Instituten im Einklang mit ihrer Geschäftsstrategie und nach den Erfordernissen der MaRisk gesteuert.

Aus der Sicherungseinrichtung heraus wird der einheitliche Einsatz von Instrumenten zur Messung und Steuerung des Risikokapitals unterstützt. Gemeinsam mit Primärbanken, Zentralbanken, Verbänden und Rechenzentralen wurde ein auf dem Ansatz einer Vermögensbilanz aufsetzendes Konzept zur gesamtbankweiten Allokation von Risiken entwickelt. Die methodische Grundidee des Konzepts folgt dem Markowitz-Ansatz zum Aufbau effizienter Portfolien. Durch die Umsetzung des Konzepts wird die jeweilige Bank in die Lage versetzt, über die von ihr ausgewählten strategischen Risikoklassen einen Allokationsprozess unter Effizienzgesichtspunkten durchzuführen und rechnerisch mögliche Allokationen zu ermitteln.

Mit der Erstellung des Konsolidierten Jahresabschlusses liefert die genossenschaftliche FinanzGruppe einen umfassenden Überblick über ihre Vermögens-, Finanz- und Ertragslage. Hierbei wird unter anderem auf Gruppenebene das Eigenkapital sowie die Kernkapitalquote und die Gesamtkapitalquote dargestellt.

Geänderte Rahmenbedingungen durch Basel III und CRD IV

Das neue aufsichtsrechtliche Rahmenwerk Basel III trat am 1. Januar 2014 unter Berücksichtigung verschiedener Übergangsregelungen in Kraft. Ein wesentlicher Kernbereich der neuen regulatorischen Maßnahmen zielt auf eine grundlegende Verbesserung der Eigenkapital- und Liquiditätsausstattung der Institute ab. Auf europäischer Ebene erfolgt die Umsetzung der Basel-III-Regelungen durch das sogenannte CRD-IV-Paket, das aus der geänderten Kapitaladäquanzrichtlinie „Capital Requirements Directive IV“ (CRD IV) und der dazugehörenden Verordnung „Capital Requirements Regulation“(CRR) besteht.

Mit Erlaubnis der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) vom 2. Januar 2014 können die Institute der genossenschaftlichen FinanzGruppe, die der Sicherungseinrichtung des BVR angeschlossen sind, den Nichtabzug ihrer Verbundbeteiligungen gemäß Artikel 49 Absatz 3 CRR bei der Ermittlung ihrer Kapitalquoten nutzen. Diese Ausnahme vom Beteiligungsabzug ist unter anderem davon abhängig, dass eine Mehrfachbelegung der Eigenmittel unter den Mitgliedern des institutsbezogenen Sicherungssystems ausgeschlossen ist.

Die aufsichtsrechtliche Gesamtkapitalquote der genossenschaftlichen FinanzGruppe beträgt per 31. Dezember 2014 15,1 Prozent (per 31. Dezember 2013: 16,1 Prozent). Insgesamt haben sich die regulatorischen Eigenmittel um 1,9 Milliarden Euro auf 81,6 Milliarden Euro reduziert. Der Rückgang ist im Wesentlichen in der neuen Berechnungssystematik der Kapitalausstattung nach den CRR-Vorschriften zu sehen.

Die Kernkapitalquote zeigt sich mit 11,5 Prozent (per 31. Dezember 2013: 11,4 Prozent) nahezu unverändert. Nachrichtlich beträgt die Kernkapitalquote materiell, das heißt inklusive HGB-Reserven nach § 340f, 13,8 Prozent. Das Kapital der genossenschaftlichen FinanzGruppe wird im Wesentlichen durch die Primärinstitute gehalten.

Kreditrisiko

Aufgrund des hohen Volumens der Genossenschaftsbanken im Kundenkreditgeschäft stellt das Kreditrisiko die wichtigste Risikokategorie dar. Mittels umfangreicher, qualitativ hochwertiger Verfahren zur Risikomessung steuern die Genossenschaftsbanken ihre Kreditrisiken effizient und nachhaltig. Zur Bonitätseinschätzung der einzelnen Kreditnehmer stehen den Genossenschaftsbanken bedarfsorientierte Ratingverfahren zur Verfügung, die vom BVR in Zusammenarbeit mit Verbundpartnern entwickelt wurden und die aufsichtsrechtlichen Normen erfüllen. Die Bewertung der Kreditausfallrisiken auf Portfolioebene erfolgt auf Basis von Value-at- Risk-Ansätzen und mithilfe von Strukturanalysen zu Bonitäten, Größenklassen, Blankoanteilen und Branchenkonzentrationen.

Im Mittelpunkt der strategischen Ausrichtung der genossenschaftlichen FinanzGruppe stehen das ertragsorientierte Eingehen von Risiken unter Berücksichtigung des Eigenkapitals sowie eine vorsichtige Kreditpolitik. Die Kreditvergabe der Genossenschaftsbanken bewegt sich im konservativen Rahmen. Dabei spielen das Kennen der Kunden und die Tragbarkeit der Verpflichtungen für die Kreditnehmer eine zentrale Rolle. Das Kundenkreditgeschäft der genossenschaftlichen FinanzGruppe ist insgesamt durch eine granulare Kreditstruktur und einen hohen Anteil an Hypothekenkrediten gekennzeichnet. Die Granularität und die weitgehend regionale Diversifizierung der Geschäftstätigkeit der genossenschaftlichen FinanzGruppe begrenzen Risikokonzentrationen.

Der Risikovorsorgeaufwand im Kreditgeschäft verringerte sich im Geschäftsjahr 2014 um 61,4 Prozent auf 299 Millionen Euro und bleibt mit einer Quote von 0,04 Prozent des Gesamtkreditvolumens weiterhin niedrig. In der Zusammenfassung betreiben die Genossenschaftsbanken ihr Kreditgeschäft in geordneten Verhältnissen.

Die Engagements der genossenschaftlichen FinanzGruppe aus Anleihen öffentlicher Schuldner in von der Schuldenkrise besonders betroffenen Staaten bewegen sich wie in den Vorjahren in einem beherrschbaren Rahmen. Der Gesamtbuchwert dieser Anleihen lag 2014 bei 13,9 Milliarden Euro (2013: 11,6 Milliarden Euro).

Marktpreisrisiko

Zinsänderungsrisiken haben einen wesentlichen Einfluss auf die Ertragslage der Banken. Trotz des niedrigen Zinsniveaus im Jahr 2014 ist das Zinsergebnis der genossenschaftlichen FinanzGruppe leicht um 0,2 Prozent gestiegen. Vor dem Hintergrund anhaltender Niedrigzinsen und steigenden Wettbewerbs um Einlagen rechnen die Kreditinstitute in Zukunft mit niedrigeren Zinsmargen. Zudem bestehen bei einer Zinswende Risiken für die Finanzmärkte, da sich die Refinanzierungskosten der in der aktuellen Niedrigzinsphase vergebenen Kredite im Falle eines Zinsanstiegs erhöhen werden.

Das Zinsänderungsrisiko spielt neben den Kreditrisiken eine wichtige Rolle in den meisten Genossenschaftsbanken. Sowohl die European Banking Authority (EBA) und das Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) als auch der nationale Aufseher sind derzeit bestrebt, sich einen Überblick über die Anfälligkeit der Institute hinsichtlich steigender Zinsen zu verschaffen. Hier sind Anfragen zur Niedrigzinsphase, die kürzlich veröffentlichten EBA-„Guidelines on the management of interest rate risk“ sowie das BCBS „Consultative Document: Interest rate risk in the banking book (IRRBB)“ und die Aktivitäten einer Taskforce des Baseler Committee zur möglichen Abbildung der Zinsänderungsrisiken im Bankbuch innerhalb der Säule 1 zu nennen.

Die deutsche Wirtschaft befindet sich zu Beginn des Jahres 2015 weiterhin im Aufschwung. Nach ersten amtlichen Schätzungen ist das Bruttoinlandsprodukt Deutschlands im ersten Quartal mit einer Verlaufsrate von 0,3 Prozent gestiegen. Der Zuwachs fiel damit in etwa so stark aus wie im Durchschnitt der Jahre nach der Wiedervereinigung. Konjunkturelle Frühindikatoren wie der ifo Geschäftsklimaindex legen zudem nahe, dass sich das Wirtschaftswachstum auch im weiteren Verlauf des Jahres fortsetzen wird.

Die deutsche Wirtschaft befindet sich zu Beginn des Jahres 2015 weiterhin im Aufschwung. Nach ersten amtlichen Schätzungen ist das Bruttoinlandsprodukt Deutschlands im ersten Quartal mit einer Verlaufsrate von 0,3 Prozent gestiegen. Der Zuwachs fiel damit in etwa so stark aus wie im Durchschnitt der Jahre nach der Wiedervereinigung. Konjunkturelle Frühindikatoren wie der ifo Geschäftsklimaindex legen zudem nahe, dass sich das Wirtschaftswachstum auch im weiteren Verlauf des Jahres fortsetzen wird.

Die privaten Konsumausgaben dürften 2015 stärker als im Vorjahr zulegen und weiterhin die wichtigste Triebfeder des Wirtschaftswachstums sein. Sie werden durch die nach wie vor günstige Arbeitsmarktentwicklung und die tendenziell deutlich steigenden Verdienste befördert. Darüber hinaus dürften die Investitionsausgaben zum gesamtwirtschaftlichen Wachstum beitragen, wenn auch in geringerem Umfang als im Jahr 2014. Vom Außenhandel sind hingegen insgesamt kaum Impulse zu erwarten. Zwar dürfte das Exportgeschäft im Zuge der erwarteten weltwirtschaftlichen Belebung stärker expandieren als im Vorjahr. Angesichts der robusten Binnennachfrage ist jedoch auch mit einem dynamischeren Anstieg der Importe zu rechnen.

Am deutschen Arbeitsmarkt werden die positiven Trends voraussichtlich anhalten. Die Erwerbstätigenzahl dürfte im Jahresdurchschnitt 2015 gegenüber dem Vorjahr um etwa 200.000 auf 42,8 Millionen steigen. Bei der Arbeitslosenquote zeichnet sich ein geringfügiger Rückgang um 0,2 Prozentpunkte auf 6,5 Prozent ab.

Der Ausblick auf die Geschäftsentwicklung der genossenschaftlichen FinanzGruppe ist von einer anhaltenden extremen Niedrigzinsphase, einem regulatorisch induzierten Kostenauftrieb und insbesondere der Einführung der europäischen Bankenabgabe geprägt. Demgegenüber werden vom konjunkturellen Umfeld für Realwirtschaft und Mittelstand und damit auch für die genossenschaftliche FinanzGruppe positive Impulse erwartet. Insbesondere das lebhafte Kundengeschäft dürfte zu einem weiteren Ausbau der Marktposition führen.

Der Zinsüberschuss wird sich vor allem aufgrund des weiterhin bestehenden niedrigen Zinsniveaus verringern. Speziell die zinsniveauabhängigen Geschäftsmodelle werden unter zunehmendem Ertragsdruck stehen. Eine erneut aufkommende Verschlechterung der Stimmungslage in Bezug auf die konjunkturellen Aussichten der Eurozone sowie die Diskussion über den Verbleib von Griechenland in der Eurozone können im Geschäftsjahr 2015 den Zinsüberschuss negativ belasten.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft wird gegenüber dem Vorjahr voraussichtlich ansteigen. Die höheren Auflösungen in der Portfoliorisikovorsorge führten im Geschäftsjahr zu einem positiven Impuls in der Risikovorsorge und sind in der Planung für die folgenden Geschäftsjahre nicht berücksichtigt. Für das Geschäftsjahr 2015 wird erwartet, dass sich die Risikovorsorge im Kreditgeschäft auf ein Normalniveau einpendeln und sich im Einklang mit dem Kreditbestand entwickeln wird. Risiken bestehen im Wesentlichen aus einem eventuellen Konjunktureinbruch in Europa, dem sich dann auch Deutschland nicht entziehen könnte. Eine solche konjunkturelle Entwicklung würde sich dann auch belastend auf die Risikovorsorge auswirken.

Das Ergebnis aus dem Versicherungsgeschäft sollte sich im Geschäftsjahr 2015 deutlich verhaltener entwickeln, obwohl die Beitragseinnahmen für das Geschäftsjahr 2015 auf einem ähnlich hohen Niveau wie im Geschäftsjahr 2014 erwartet werden. Der Grund liegt in der erhöhten Zinszusatzreserve und dem negativen Umkehreffekt 2015 nach außerordentlichem Ertrag im Kapitalanlageergebnis im Geschäftsjahr 2014. Außerordentliche Ereignisse auf dem Kapitalmarkt und Änderungen in der Versicherungstechnik können die Ergebniserwartungen aus dem Versicherungsgeschäft beeinflussen.

Die Verwaltungsaufwendungen werden voraussichtlich auch im Geschäftsjahr 2015 steigen. Ein solcher Anstieg wird die Reaktion auf die verschärften regulatorischen und gesetzlichen Bestimmungen widerspiegeln, die sich insbesondere in steigenden Personalaufwendungen und höheren Projektkosten auswirken dürften.