Auf einen Blick 

Als „landwirtschaftsnahe Aktivitäten“ werden verschiedene Tätigkeiten bezeichnet, die über die rein pflanzliche und tierische Erzeugung hinausgehen, jedoch in enger Beziehung zum landwirtschaftlichen Betrieb bzw. dem bäuerlichen Umfeld stehen. Nachdem der Produktionswert landwirtschaftsnaher Aktivitäten seit Jahren stark gewachsen ist, war zuletzt ein leichter Rückgang zu verzeichnen.

2023 hat die Erzeugung erneuerbarer Energien die Forstwirtschaft als meistgenutzte Möglichkeit zur Einkommensdiversifizierung abgelöst. Der Großteil der in der Landwirtschaft erzeugten Energie aus erneuerbaren Quellen stammt von Solarenergieanlagen. Die Erzeugung erneuerbarer Energien in der Landwirtschaft ist regional sehr unterschiedlich verteilt.

Der Holzeinschlag in deutschen Wäldern fiel 2023 geringer aus als im Vorjahr. Hauptgrund dafür war der geringere Holzeinschlag aufgrund von Waldschäden. Insgesamt ging der Schadholzeinschlag im dritten Jahr in Folge zurück. Die Ertragssituation der Forstbetriebe hat sich 2022 deutlich verbessert. Das ist insbesondere auf die gute Erlössituation infolge der hohen Holzpreise zurückzuführen.

Die Nettoerlöse der landwirtschaftlichen Haupterwerbsbetriebe aus Einkommenskombinationen sind 2022/23 gesunken. 2023/24 dürften sich die Nettoerlöse der einzelnen Sparten unterschiedlich entwickeln. Auf steigende Erlöse kann unter anderem die Erzeugung erneuerbarer Energien hoffen.

Die Gewinnung von Solarenergie auf sogenannten Photovoltaik-Freiflächenanlagen wurde in den letzten Jahren stark ausgebaut. Weil sich die Profitabilität dieser Anlagen erheblich verbessert hat, ist die Flächenkonkurrenz zwischen Solarenergieerzeugung und landwirtschaftlicher Fruchtziehung zuletzt weiter gestiegen.

Auf einen Blick 

Obwohl die Anbaufläche von Getreide weitgehend stabil blieb, lag die Erntemenge 2023 unter dem Vorjahresniveau. Auch die Winterrapsernte blieb 2023 leicht hinter dem Vorjahresergebnis zurück; im Vergleich zum sechsjährigen Durchschnitt ergab sich jedoch weiterhin ein Plus. Bedingt durch eine reduzierte Anbaufläche und witterungsbedingte Bestandsschäden ist 2024 erneut mit einer rückläufigen Getreide- und Rapsernte zu rechnen.

Die Erntemengen im Obstbau unterschieden sich 2023 je nach Kulturart deutlich. Während bei Äpfeln und Kirschen eine schlechte Ernte eingefahren wurde, stieg die Erntemenge bei Birnen und Mirabellen/ Renekloden an. Trotz reduzierter Anbaufläche konnte im Gemüsebau die Erntemenge aus 2022 übertroffen werden. Beim Spargel blieb die Anbaufläche 2023 weiterhin auf niedrigem Niveau.

Nachdem die Preise für landwirtschaftliche Betriebsmittel seit dem Frühjahr 2022 teils drastisch angestiegen sind, waren im Wirtschaftsjahr 2023/24 vor allem bei Düngemitteln und bei Energie- und Schmierstoffen mitunter erhebliche Preisrückgänge zu verzeichnen.

Für das Wirtschaftsjahr 2023/24 zeichnet sich eine gegenläufige Erlössituation der wichtigsten Ackerbauerzeugnisse ab. Während die durchschnittlichen Erlöse für Getreide und Raps etwa um ein Viertel niedriger liegen als im Vorjahr, dürften die Erlöse für Hackfrüchte erneut das Vorjahresniveau übertreffen.

Die Bundesregierung hat im Februar 2024 beschlossen, die Steuervergünstigungen für Agrardiesel schrittweise abzuschaffen. 2024 und 2025 sollen die Steuerbeihilfen reduziert werden und ab 2026 dann vollständig entfallen. Die Streichung der Subvention dürfte für Landwirte nicht existenzgefährdend sein. Bislang haben von den Subventionen besonders große Betriebe profitiert.

Auf einen Blick

Aufgrund des anhaltend hohen Verbraucherpreisniveaus für tierische Erzeugnisse war die Nachfrage auch im Winterhalbjahr 2023/24 gedämpft. Angebotsseitig war vor allem eine Entspannung bei den Einkaufspreisen für Futtermittel zu verzeichnen. Insgesamt verharrten die Preise für landwirtschaftliche Betriebsmittel jedoch weiterhin auf hohem Niveau.

Die Preise für Schlachtrinder fielen im Jahresdurchschnitt 2023 geringer aus als im Vorjahr, bewegten sich jedoch weiterhin auf relativ hohem Niveau. Grund dafür war unter anderem die EU-weit rückläufige Rindfleischproduktion. Dieser Trend dürfte auch 2024 anhalten und die Preise für Schlachtrinder stabilisieren.

Die Preise für Schlachtschweine stiegen 2023 erneut an und erwiesen sich auch Anfang 2024 als robust. Nach Einschätzung der Rabobank dürfte im weiteren Jahresverlauf eine stabile Nachfrage auf ein vergleichsweise geringes Angebot an Schlachtschweinen treffen, sodass auch 2024 von einem hohen Preisniveau auszugehen ist. Nachfrageseitig erwies sich der Konsum von Schweinefleisch angesichts des hohen Inflationsdrucks als vergleichsweise stabil.

Aufgrund des geringen Milchangebotes in der EU dürfte der Milcherzeugerpreis im ersten Halbjahr 2024 ansteigen. Was die Exporte betrifft, sind die EU-Milchexporte wieder wettbewerbsfähiger geworden. Gründe dafür sind der schwache Euro im Vergleich zum US-Dollar und die höheren Weltmarktpreise für Milch.

Für Tierwohl in der tierischen Erzeugung bedarf es umfangreicher Investitionen. Die Zukunftskommission Landwirtschaft schlägt vor, den Investitionsbedarf durch eine Erhöhung der Umsatzsteuer auf Fleisch und Fleischprodukte von aktuell 7 auf 19% zu erhöhen.

Auf einen Blick 
 

Gemäß der Sommerprognose 2024 des ifo Instituts wird das deutsche Bruttoinlandsprodukt 2024 mit einer Veränderungsrate von 0,4% nur leicht steigen. Für 2025 geht man von einer Konjunkturerholung aus (1,5%). Die für das Ausbaugewerbe wichtigen Investitionen im Hochbau sind weiterhin auf Talfahrt. Die Zahl der Wohnungsfertigstellungen dürfte von 2023 auf 2024 um 15% auf 250 000 sinken.

Das Umsatzwachstum fiel 2023 mit 5,6% nur noch halb so hoch aus wie im Vorjahr. Die Elektrotechniker und Klempner konnten den Trend von hohen Umsatzzuwächsen annähernd fortsetzen, während die anderen Ausbaugewerke stagnierende bis leicht rückläufige Umsätze verzeichneten. Für 2024 ist von derselben zweigeteilten Umsatzentwicklung im Ausbaugewerbe auszugehen.

Die Ertragsaussichten für 2024 fallen etwas weniger optimistisch aus als im Vorjahr. Von einer steigenden Ertragslage geht 2024 knapp jeder fünfte Betrieb aus; Anfang 2023 hatte noch jedes vierte Unternehmen damit gerechnet. Rund 43% der Ausbaubetriebe rechnen für 2024 mit einer stabilen Ertragslage (2023: 55%). Für die meisten Sparten im Ausbaugewerbe dürfte die Ertragslage 2024 zufriedenstellend ausfallen, für die Elektro- und Heizungssparten sogar gut bis sehr gut.

Am 16. Mai 2024 trat das Solarpaket I in Kraft. Es soll mit einer Vielzahl von Maßnahmen den Bau und Betrieb von Photovoltaikanlagen (PV) deutlich entbürokratisieren und den Ausbau der Solarenergie weiter beschleunigen. Der Zubau von PV-Anlagen soll von 14 Gigawatt (GW) im Jahr 2023 auf jährlich 22 GW ab 2026 steigen.

Auf einen Blick 

Deutlich gestiegene Bau- und Finanzierungskosten bremsen den Wohnungsbau und den gewerblichen Hochbau und damit die Branchenkonjunktur. Die Branchenumsätze brachen 2023 stark ein. Die Baugenehmigungen für Wohnungen und Nichtwohngebäude fallen auch am Jahresbeginn 2024 stark zurück; die Zahl der Wohnungsfertigstellungen nimmt deutlich ab.

Mit der starken Abschwächung der Baukonjunktur bewertete die deutliche Mehrzahl der an den ifo Konjunkturumfragen teilnehmenden Unternehmen aus beiden Bausegmenten im März 2024 ihre aktuelle Geschäftslage sowie die Geschäftsentwicklung bis September 2024 pessimistisch. Die Bautätigkeit im Hochbau wurde vor allem durch einen Auftragsmangel behindert. Die schwache Nachfrage ließ die Auftragsbestände der Unternehmen im Wohnungsbau und auch im gewerblichen Hochbau deutlich sinken.

Infolge der schwachen Baukonjunktur prognostizierten die Wirtschaftsforschungsinstitute in ihrer Gemeinschaftsdiagnose im Frühjahr 2024 einen Rückgang der realen Wohnungsbauinvestitionen um 3,8% für 2024. Erst zum Jahresende hin dürfte sich der Wohnungsbau stabilisieren. Für die realen Bauinvestitionen im gewerblichen Hochbau erwartet das ifo Institut ein Minus von 1,5%.

Unter diesen baukonjunkturellen Rahmenbedingungen ist für die Bauträger von Wohngebäuden für 2024 mit einem weiteren kräftigen Umsatzrückgang zu rechnen. Dagegen sind die Rahmenbedingungen für die Bauträger von Nichtwohngebäuden etwas weniger ungünstig und deuten auf geringere Umsatzeinbußen hin.

Wegen der hohen Kostenbelastung durch gestiegene Material- und Baupreise, eingeschränkter Geschäftstätigkeit aufgrund geringer Nachfrage sowie Finanzierungsproblemen infolge hoher Zinsen kann die Ertragslage für die Unternehmen in diesem Wirtschaftszweig auch für 2024 nur noch mit „angespannt“ bewertet werden.

Auf einen Blick

Das gesamtwirtschaftliche Umfeld bleibt 2024 herausfordernd, erst für 2025 ist mit nennenswertem Wachstum zu rechnen. Gewerbliche Auftraggeber von Hochbauvorhaben agieren vorsichtig, während die Gemeinden vor steigenden Defiziten und rückläufigen Investitionen warnen.

Der Wohnungsneubau in Deutschland leidet vor allem unter den unverhältnismäßig hohen Baukosten. Die aktuellen politischen Bestrebungen zum Abbau von Komfort-Standards bzw. von praxiserprobten, aber teils innovationshemmenden Anforderungen könnten die finanziellen Handlungsspielräume potenzieller Bauherren maßgeblich erhöhen. Allerdings dürfte die Umsetzung nicht ambitioniert genug ausfallen, um eine echte Trendwende herbeizuführen. Derweil steigen die Baupreise kontinuierlich weiter.

Die Ertragslage der klassischen Rohbaufirmen wird wegen der schwachen Neubaunachfrage sehr angespannt bleiben. Den Zimmerern und Dachdeckern hilft dagegen ihr starker Fokus auf den Bestandsbau. Letztere profitieren zudem vom wachsenden Photovoltaikmarkt. Dennoch nehmen die Insolvenzzahlen branchenübergreifend wieder zu.

Die Ende Mai 2024 erfolgte Tarifeinigung im Bauhauptgewerbe dürfte für Tiefbaufirmen wesentlich besser zu verkraften sein als für Hochbauunternehmen. Die lange Laufzeit bis April 2027 sorgt zwar für Ruhe und Planbarkeit, führt aber auch zu mehreren kräftigen Lohnerhöhungen.

In den Jahren 2021 und 2022 haben sich Baumaterialien in erheblichem Maße verteuert. Dies war auch am amtlichen Baukostenindex für neue Wohngebäude ablesbar. Seit einigen Quartalen legen nun die Arbeitskosten wieder stärker zu. Mit den vereinbarten Tariferhöhungen wird sich die Lücke zu den Materialkosten weiter schließen und einen Rückgang der Baukosten damit wohl verhindern.

Auf einen Blick 

Die Branchenkonjunktur im Tiefbau wird u.a. durch Investitionen der Deutschen Bahn sowie durch Großprojekte im Kabeltiefbau gestützt, etwa durch die Sanierung des Schienennetzes, den Ausbau der Straßeninfrastruktur und den Ersatzneubau von Autobahnbrücken, sowie durch die Erweiterung von Fernwärmenetzen, Stromautobahnen und Glasfasernetzen oder den Bau eines Wasserstoffkernnetzes. Mit der Überwälzung der hohen Baumaterialpreise auf die Kunden ist für den Tiefbau für 2023 und 2024 ein nominales Umsatzwachstum zu erwarten. Dagegen dürften die Umsätze in der Baustellenvorbereitung infolge der starken Abschwächung im Hochbau 2023 stagniert haben und 2024 leicht sinken.

Obwohl Aufträge aus den Bereichen Energie, Umwelt und Mobilität die Branche stützen konnten, klagten im Dezember 2023 rund 71% der an den ifo Konjunkturumfragen teilnehmenden Tiefbau-Unternehmen über eine Behinderung der Bautätigkeit. Zudem schätzten sie die Auftragsbestände ebenso wie die aktuelle Entwicklung der Bautätigkeit und den künftigen Verlauf mehrheitlich als ungünstig ein. Daher beurteilten die Unternehmen aus dem Tiefbau ohne Straßenbau ihre aktuelle Geschäftslage nur noch leicht überwiegend positiv; die Geschäftserwartungen für das erste Halbjahr 2024 lagen deutlich im negativen Bereich. Im Straßenbau sah man die Geschäftslage mit leichter, die Geschäftsentwicklung mit großer Mehrheit pessimistisch.

Das Ertragsniveau der Betriebe im Tiefbau und vor allem in der Baustellenvorbereitung lässt sich für 2023 und 2024 nur noch als „angespannt“ bewerten. Zwar gibt es durchaus Wachstumschancen; auch der Materialaufwand dürfte aufgrund der Beruhigung bei den Materialpreisen sinken. Zugleich aber belastet der Fachkräftemangel die Branche und auch die Nachfrage bleibt unsicher.

Auf einen Blick 
 

Die Steine-Erden-Industrie ist mit einem leichten Umsatzrückgang ins Jahr 2024 gestartet, der auf die Gewinnung von Gesteinskörnungen zurückzuführen ist. In der Sparte der Kies- und Sandgewinnung musste ein Minus von 7,1% hingenommen werden. Die Nachfrageschwäche aus der Baubranche machte sich auch bei den geleisteten Arbeitsstunden bemerkbar. Positiv entwickelte sich hingegen der Umsatz in der Torf- und Salzgewinnung.

Ein hohes Preisniveau und die gestiegenen Hypothekenzinsen haben insbesondere den Markt für neue Wohnimmobilien einbrechen lassen. Beim Bau von Nichtwohngebäuden herrscht ebenfalls Zurückhaltung, was den Bedarf an Gesteinskörnungen negativ beeinflusst. Positiver stellt sich die Situation im Tiefbau dar, der durch diverse Infrastrukturprojekte im Zuge der Energie- und Mobilitätswende Auftrieb erhält. Insgesamt ist 2024 jedoch mit einem weiteren Umsatzrückgang in der Steine-Erden-Branche zu rechnen.

2023 sank der Absatz von Kies- und Natursteinprodukten, während sich die Kostensituation nur geringfügig entspannte. 2024 bleibt die Erlössituation trotz höherer Erzeugerpreise und einer Normalisierung der Energiekosten herausfordernd. 2025 muss mit einer weiteren Zweiteilung der Ertragslage gerechnet werden: angespannte Erträge in der Kies- und Natursteingewinnung auf der einen Seite, Verbesserungen im Sonstigen Bergbau andererseits.

Der Industrieverband Garten (IVG) e.V. hat durch eine eigene Erhebung festgestellt, dass in Deutschland weniger Flächen für den Torfabbau genutzt werden als erwartet. Angesichts der abnehmenden Abbauflächen fordert der IVG eine Aussetzung des Torfabbauverbotes in Niedersachsen und eine schnelle Bearbeitung laufender Genehmigungsverfahren zur Sicherung der Substratversorgung.

Auf einen Blick 

Nach den jüngsten Ergebnissen der Pflegestatistik erreichte die Pflegebranche im Jahr 2021 ein Marktvolumen von 72 Mrd. € und damit 6% mehr als im Vorjahr. Tragende Säule ist die soziale Pflegeversicherung, ihre Leistungsausgaben betrugen 2021 gut 50 Mrd. €.

Der deutsche Markt für stationäre Pflege ist sehr kleinteilig. Der größte Heimbetreiber verfügt, gemessen an den vollstationären Pflegeplätzen, nur über einen Marktanteil von 2,7%. Die Anbieterstruktur in der ambulanten Pflege ist noch stärker fragmentiert.

Die Nachfrage nach stationären Pflegeplätzen konnte 2022 wieder zulegen. Da sich diese Erholung fortgesetzt haben dürfte, sollten die Umsätze der Pflegeheime auch 2023 im Branchenschnitt gewachsen sein. Für 2024 ist im stationären Versorgungssektor weiteres Wachstum möglich. Zugleich ist auch die Nachfrage nach ambulanten Pflegeleistungen größer geworden. Das Umsatzwachstum der vergangenen Jahre sollte sich daher 2023 fortgesetzt haben. Die Aussichten für 2024 sind ebenfalls positiv.

Die Sorgen um die wirtschaftliche Zukunft der Pflegeheime haben zugenommen. Die angespannte Ertragslage dürfte sich bei anhaltender Personalknappheit, steigenden Personalkosten und inflationsbedingten Mehraufwendungen 2023 und 2024 nur wenig verbessern.

Die Ertragslage der ambulanten Pflegedienste dürfte 2023 noch angespannt ausgefallen sein. Bei einer steigenden Nachfrage und erfolgreichen Pflegesatzverhandlungen dürfte 2024 wieder eine im Durchschnitt zufriedenstellende Ertragslage möglich sein.

Am 16. Dezember 2023 ist das Pflegestudiumstärkungsgesetz (PflStudStG) in Kraft getreten. Ziel ist eine zukunftsfähige Pflegeausbildung zur Steigerung der Qualität der Pflege und Erhöhung 3der Attraktivität des Pflegeberufs.

Auf einen Blick 

Das Honorarwachstum der niedergelassenen Ärzte hat sich in den letzten Jahren abgeschwächt. Auch 2023 brachte keine neue Dynamik. Die Umsatzentwicklung ist in den einzelnen Fachbereichen uneinheitlich: Spürbare Zuwächse gab es in der Hausarztzentrierten Versorgung, beim Ambulanten Operieren, bei Ärzten in der ambulanten Integrierten Versorgung und in der Psychotherapie. 2024 erhöhen sich erneut die Preise für ärztliche Leistungen, sodass auch die Praxisumsätze steigen werden. Nach den zuletzt verfügbaren Daten von 2021 ist die wirtschaftliche Lage der niedergelassenen Ärzte insgesamt gut. Hemmnisse für 2024 sehen die Ärzte in der Gesundheitspolitik und der Digitalisierung.

Die Umsätze der Zahnärzte entwickelten sich 2023 gut, obwohl gesetzgeberische Maßnahmen das Honorarwachstum beschränkten. 2024 könnten sich die Budgetlimitierungen stärker auswirken, doch sind mit den Kassen bereits Preiserhöhungen vereinbart, sodass die Praxisumsätze dennoch steigen dürften. Im Durchschnitt ist die Ertragslage der Zahnarztpraxen als gut zu bewerten.

Auch die Dentallabore haben 2023 mit einem guten Umsatzergebnis abgeschlossen. Die Preise für zahntechnische Leistungen hatten sich erhöht, auch die Nachfrage nach Zahnersatz nahm zu. 2024 werden die Preise für Prothetik weiter steigen, wodurch sich die Umsätze der Zahntechniker weiter erhöhen dürften. Die Ertragslage der Zahnlabore ist weiterhin zufriedenstellend.

Die gute Geschäftsentwicklung in den physiotherapeutischen Praxen setzte sich auch 2023 fort. Ursächlich waren kräftige Preissteigerungen und ein Plus an Verordnungen und Behandlungen. 2024 dürften die Preise für physiotherapeutische Leistungen weiter steigen. Weil auch das Verordnungsbudget der Ärzte erhöht wurde, dürften auch die Praxisumsätze zunehmen. Damit bleibt die Ertragslage weiterhin zufriedenstellend.

Auf einen Blick 
 

Die deutsche Wirtschaft kommt nur langsam in Schwung. Eine zähe konjunkturelle Schwächephase geht mit schwindenden Wachstumskräften einher. Der Teuerungsschub, der 2021 einsetzte, schmälerte die Kaufkraft der privaten Haushalte zwei Jahre lang deutlich. Inzwischen wachsen die real verfügbaren Einkommen wieder und dürften im Verlauf der Jahre 2024 und 2025 zu steigenden privaten Konsumausgaben führen. Davon profitiert das Beherbergungsgewerbe.

Die Nachfrage nach Beherbergungsleistungen legte 2023 spürbar zu: Die Betriebe aller Sparten erlangten bei Ankünften und Übernachtungen merkliche Zuwächse. Die Auslandsnachfrage wuchs überdurchschnittlich gegenüber dem Vorjahr, verblieb aber bei fast allen Herkunftsländern unter dem Niveau von 2019.

Das Beherbergungsgewerbe verbuchte im ersten Quartal 2024 einen leichten nominalen Umsatzzuwachs gegenüber der Vorjahresperiode. Die Umsatzdynamik hat sich gegenüber den Vorjahren verlangsamt. Die Bedeutung steigender Preise als Umsatztreiber hat merklich abgenommen.

2023 dürften die Renditen ausgereicht haben, um zumindest kostendeckend zu wirtschaften. Im Jahr 2024 sollte die gute Nachfrageentwicklung eine Stabilisierung der Ertragskraft auf einem zufriedenstellenden Niveau möglich machen. 2025 könnte sich diese Entwicklung verstetigen.

Die europäische Hotelstars Union (HSU) hat einen neuen Kriterienkatalog zur Vergabe von Hotelsternen beschlossen. Der überarbeitete Kriterienkatalog, dessen Fokus auf den Themen Nachhaltigkeit, Personalmangel sowie Digitalisierung und Automatisierung lag, umfasst nunmehr 239 Kriterien. Er gilt ab 1. Januar 2025.

Auf einen Blick 

Die Notwendigkeit für Unternehmen und öffentliche Verwaltung, sich digitaler, nachhaltiger und krisenresilienter aufzustellen, sorgte auch 2023 für eine hohe Nachfrage nach Beratungsdienstleistungen. Die Umsätze legten 2023 abermals kräftig zu. Nach dem Rekordjahr 2022 flachte die Wachstumsdynamik aber ab. Vergleichsweise hohe Umsatzzuwächse verzeichneten die Steuerberater und Wirtschaftsprüfer.

Die Signale stehen für die Branche auch 2024 auf Wachstum. In der Unternehmensberatung hat sich die Stimmungslage allerdings abgeschwächt. Die angespannte Wirtschaftslage und Sparzwänge bei vielen Kunden werfen offensichtlich auch in der Consultingbranche ihre Schatten. Gleichzeitig sorgt die anhaltende Konjunkturflaute für einen besonderen Beratungsbedarf, was steuerliche und betriebswirtschaftliche Fragen zur Krisenfrüherkennung und Sanierung betrifft. Von der Vielschichtigkeit der Themen dürften insbesondere Beratungsunternehmen profitieren, die ein breites Spektrum an Dienstleistungen abdecken.

Die Branche dürfte 2023 in einer guten finanziellen Verfassung abgeschlossen haben. Mit der Aussicht auf eine positive Umsatzentwicklung dürften die Erträge auch 2024 auf gutem Niveau zu halten sein. Steigende Aufwände etwa für Anpassungen an veränderte Beratungsbedarfe und bei Beratergehältern lassen allerdings die Kostenseite wachsen. Wiederum ist das Marktumfeld günstig, sodass höhere Preise durchsetzbar sein sollten.

Im Zuge der wachsenden Relevanz von Daten rückt das Thema Künstliche Intelligenz (KI) immer stärker in den Fokus, und zwar als Basis für fundierte Entscheidungen und innovative Beratungsansätze. Das Geschäft mit der Beratung zum Einsatz von KI floriert. Vielen kleinen und mittleren Beratungshäusern dürfte es angesichts massiver Investitionen und des Engagements der Konkurrenz Branchen-Rating schwerfallen, vorne mitzuhalten.

Auf einen Blick

Die deutsche Wirtschaft erfuhr im Winterhalbjahr 2022/23 einen kräftigen Rücksetzer. Das Bruttoinlandsprodukt schrumpfte zwei Quartale in Folge. Auch für das gesamte Jahr 2023 wird ein Rückgang prognostiziert; erst 2024 ist wieder mit einem Wachstum zu rechnen. Der private Konsum setzte seine Schwächephase Anfang 2023 ebenfalls fort. Die erheblichen Kaufkraftverluste der verfügbaren Einkommen, die mit der hohen Inflationsdynamik einhergingen, dürften die Ursache gewesen sein.

Die Nachfrage in der Gastronomie wurde 2022 mit der Aufhebung der pandemiebedingten Eindämmungsmaßnahmen und einer damit einhergehenden Anpassung des Ausgabeverhaltens stabilisiert. Der Jahresauftakt 2023 verlief ebenfalls überwiegend erfolgreich: Im Vorjahresvergleich waren deutliche Umsatzzuwächse zu beobachten. Um die Jahresmitte 2023 könnte sich diese Dynamik jedoch verlangsamt haben.

2022 und 2023 dürfte sich die Ertragssituation vieler Betriebe nur wenig entspannt haben. Neben Mindestlohnanpassungen und flächendeckenden Lohnerhöhungen haben vor allem die hohen Kosten für Lebensmittel und Energie zu Buche geschlagen. Da die Gastronomie kaum Möglichkeiten für eine Anhebung ihrer Verkaufspreise sieht, wird die schwierige Kostensituation auch 2024 das Betriebsergebnis voraussichtlich negativ beeinflussen.

Im Juni 2023 hat der Bundestag einen Gesetzentwurf zur Änderung des Öko-Landbaugesetzes und des Öko-Kennzeichengesetzes gebilligt und damit die Voraussetzung geschaffen, um den Anteil von Bio-Lebensmitteln in Kantinen, Mensen und Restaurants zu erhöhen.

Auf einen Blick 

Die Nachfrage nach Gebäudedienstleistungen zeigte sich 2023 trotz konjunktureller Delle in der deutschen Wirtschaft weitgehend robust: Die nominalen Umsätze sind in allen Teilsparten weiter gestiegen. Die privaten Wach- und Sicherheitsdienste konnten sogar in der realen Betrachtung kräftige Zuwächse verzeichnen. Anfang 2024 legten die Branchenumsätze weiter zu, wobei sich die Preiseffekte deutlich abschwächten. Mit Ausnahme des Garten- und Landschaftsbaus lagen die Spartenumsätze in den ersten vier Monaten 2024 auch preisbereinigt im Plus.

Angesichts des anhaltend durchwachsenen Konjunkturverlaufs in Deutschland trübten sich die Geschäftserwartungen für 2024 ein. Der schleppende Wohnungsbau dürfte sich auch noch 2025 negativ auf die Nachfrage nach Dienstleistungen rund ums Gebäude auswirken. Grundsätzlich stehen die Chancen für die Branche aber gut, um 2024 und auch 2025 ein Umsatzplus zu realisieren. Im Garten- und Landschaftsbau bietet etwa die Umgestaltung der Städte und Landschaften, die aufgrund der notwendigen Klimaanpassung angezeigt ist, gute Perspektiven. In der Sicherheitsbranche treibt der wachsende Sicherheitsbedarf im öffentlichen und privatwirtschaftlichen Raum den Markt.

Trotz weiter gestiegener Kosten vor allem beim Personal dürfte die Ertragslage der Branche 2024 und voraussichtlich auch 2025 auf gutem Niveau zu halten sein. Der zunehmende Einsatz digitaler Technik kann dazu beitragen, Effizienz- und Qualitätspotenziale zu heben und zugleich das Personal zu entlasten. Die Fachkräftesicherung fordert der Branche auch weiterhin große Anstrengungen ab.

Die neue Arbeitswelt mit Modellen wie Homeoffice stößt einen Strukturwandel im Büromarkt an. Geringere Büroflächen sowie immer flexiblere und komplexere Immobiliennutzung erfordern auch Anpassungen bei der Arbeitsorganisation und Leistungsdurchführung von Gebäudedienstleistern. Bei Reinigungsanbietern rücken etwa bedarfsorientierte Reinigungskonzepte verstärkt in den Fokus.

Auf einen Blick

Kräftig steigende Material- und Baupreise sowie anziehende Zinsen für Immobilienkredite beeinträchtigen zunehmend die Bau- und Branchenkonjunktur. Die Baugenehmigungen für Wohnungen und Nichtwohngebäude brechen massiv ein; die Anzahl der Wohnungsfertigstellungen sinkt.

Die Lage in der Grundstücks- und Wohnungswirtschaft ist im Juli 2023 durch positive Bewertungen der aktuellen Geschäftslage und negative Benotungen der Geschäftsentwicklung geprägt. Die Unternehmen beurteilten die Umsätze und auch die künftige Umsatzentwicklung überwiegend optimistisch. Eine Behinderung der Geschäftstätigkeit resultierte vor allem aus dem Fachkräftemangel, einer zunehmend unzureichenden Nachfrage sowie aus Finanzierungsproblemen.

Da die Branche durch hohe Bau- und Finanzierungskosten belastet wird, haben erste Immobilienunternehmen ihre Projekte im Wohnungsneubau gestoppt, weil sich die zur Kostendeckung nötigen Mieten oder Verkaufserlöse nicht mehr erzielen lassen. Die Umsätze der Makler werden immer stärker durch einen Rückgang von Immobiliennachfrage und Immobilienpreisen belastet; ihre Provisionen sinken. Die Sparte der Verwalter ist einerseits geprägt durch den massiven Einbruch bei den Baugenehmigungen für Wohnungen in Mehrfamilienhäusern und von Eigentumswohnungen, andererseits steigen aber die Preise für die Hausverwaltung. Sollte sich die Nachfrage auf den Wohnungsmärkten beruhigen, kann die Branche für 2023 eine Stabilisierung der nominalen Umsätze und für 2024 einen leichten Umsatzrückgang erwarten.

Die Ertragsprognose für die Unternehmen in der Grundstücks- und Wohnungswirtschaft kann angesichts der eingeschränkten Geschäftstätigkeit, einer höheren Kostenbelastung infolge des Fachkräftemangels und eines steigenden Aufwandes bei Verkauf und Vermietung für 2023 und 2024 nur noch „zufriedenstellend“ lauten.

Auf einen Blick 
 

Nach einer verhaltenen Entwicklung 2023 sollte sich das konjunkturelle Umfeld und die Produktion im Verarbeitenden Gewerbe 2024 wieder stabilisieren. Gerade die Beförderung industrieller Vor-, Zwischen- und Endprodukte ist wichtiger Schwerpunkt vieler Transport- und Logistikdienstleister. Nach einer deutlichen Eintrübung der Geschäftssituation 2023 haben sich die Aussichten daher zuletzt wieder etwas aufgehellt.

Die Frachtraten im Straßengüterverkehr dürften sich 2024 aufgrund hoher verfügbarer Transportkapazitäten nicht spürbar erhöhen. Zugleich verschärft sich der Wettbewerbsdruck. Auch deutliche Anstiege im Transportaufkommen sind 2024 unwahrscheinlich, sodass die Umsätze stagnieren dürften. 2025 scheint wieder ein leichtes Wachstum möglich.

Das Wachstum der Umsätze in weiteren Gütertransport- und Logistikbereichen war 2023 überwiegend negativ, auch der Preisdruck schwächte sich ab. 2024 ist eine heterogene Umsatzentwicklung der einzelnen Bereiche wahrscheinlich, bevor sich 2025 die Perspektiven für die Mehrzahl der Transport- und Logistiksparten verbessern dürften.

Die Ertragssituation bei den Güterverkehrs- und Logistikunternehmen hat sich 2022 in einem dynamischen Preisumfeld als stabil erwiesen. 2023 dürften sich aufgrund deutlich gestiegener Kosten und einer wenig dynamischen Umsatzentwicklung ertragsseitige Herausforderungen ergeben haben. 2024 bleibt der Kostendruck hoch. 2025 ist ebenfalls überwiegend keine spürbare Verbesserung bei der Ertragssituation zu erwarten.

Die Bundesregierung hat im März 2024 eine Nationale Hafenstrategie vorgestellt. Die Umsetzung dieser Strategie soll See- und Binnenhäfen wettbewerbsfähiger und zukunftssicherer machen. Unter anderem sollen die Kapazitäten zum Import von Energieträgern der Zukunft gestärkt und Digitalisierungsvorhaben vorangetrieben werden.

Auf einen Blick 

Entgegen der generell schlechten deutschen Konjunktur lässt sich bei den IT- und Informationsdienstleistern bereits seit Ende 2020 ein kräftiges Umsatzwachstum beobachten, das sich bis ins erste Quartal 2024 fortgesetzt hat. Auch in der Telekommunikation nahmen die nominalen Umsätze nach einer längeren Phase mit nur moderatem Wachstum seit 2023 und bis ins erste Quartal 2024 hinein wieder etwas stärker zu.

Die Stimmung in der Branche hat sich – nach einem kurzen Aufatmen – Mitte 2023 wieder verschlechtert und ist bis Mitte 2024 auf niedrigem Niveau geblieben. Die Unternehmen sind zwar mit ihrer aktuellen Geschäftslage immer noch einigermaßen zufrieden; die Erwartungen bleiben jedoch im negativen Bereich. Für 2024 und eventuell auch 2025 ist daher mit einem weiterhin positiven, aber möglicherweise etwas abgeschwächten Umsatzwachstum zu rechnen.

Bei den IKT-Dienstleistungen fällt die Ertragslage generell gut bis sehr gut aus. Allerdings sind die Unternehmen dieser energieintensiven Branche aufgrund der deutlich gestiegenen Strompreise vor allem 2022 unter Kostendruck geraten. Seit 2023 gehen die Strompreise wieder schrittweise zurück, auch weil nun die EEG-Umlage wegfällt. Dies sollte für 2024 und 2025 die Kosten in der Branche entlasten und damit die Ertragslage wieder stabilisieren.

Seit einigen Jahren steigt die Nachfrage nach IT-Dienstleistungen durch die öffentliche Hand. Ein wesentlicher Grund hierfür ist die Digitalisierung der öffentlichen Verwaltung, das sogenannte E-Government. Hier hat Deutschland im Vergleich zu anderen Ländern noch Nachholbedarf. Das E-Government basiert auf einer Reihe von Technologien, bei deren Programmierung und Integration externe IT-Dienstleister unterstützen können.

Auf einen Blick 

Die deutsche Wirtschaft ist angeschlagen. Vorliegende Frühindikatoren wie die Verschlechterung der Auftragslage in allen Wirtschaftsbereichen, geringer Auftragsbestand, hoher Krankenstand, andauernde Streiks deuteten auch Anfang 2024 auf keine konjunkturelle Trendwende hin. Laut Zahlen des Statistischen Bundesamtes ist das Bruttoinlandsprodukt 2023 um 0,3% gesunken. Für 2024 prognostiziert die Gemeinschaftsdiagnose der führenden deutschen Wirtschaftsinstitute ein niedriges Wirtschaftswachstum von 0,1%.

2024 dürfte laut Gemeinschaftsdiagnose ein schwaches Investitionsjahr für die Leasing-Branche werden. Die Geschäfts- und Umsatzerwartungen der im ifo Konjunkturtest befragten Unternehmen haben sich seit Herbst 2023 zwar aufgehellt, liegen per saldo aber nur leicht über dem Nullpunkt. Die Autovermietung kann 2024 wie in den Vorjahren mit einer weiteren Umsatzsteigerung rechnen; in der (Bau-)Maschinenvermietung ist dagegen eher eine Umsatzstagnation zu erwarten.

Der ifo Geschäftsklimaindex für das Segment Leiharbeit ist in den letzten Monaten gesunken. Dies ist vor allem auf die Eintrübung der Geschäfts- und Umsatzerwartungen zurückzuführen. Die Anzahl der Leiharbeitnehmer ging im ersten Halbjahr 2023 um rund 4% gegenüber dem Vorjahreszeitraum zurück und dürfte aufgrund des Arbeitskräftemangels auch weiterhin auf ähnlichem Niveau bleiben. Die Leiharbeit kann 2024 maximal von einem leichten Umsatzwachstum ausgehen.

Die Preiserwartungen fielen laut ifo Konjunkturumfragen im ersten Halbjahr 2024 auf das niedrigste Niveau seit Mitte 2021; noch rechnet aber eine Mehrheit der Unternehmen mit steigenden Preisen. Die Ertragslage dürfte 2023 in der Leasing-Branche gut ausgefallen sein und sich auch 2024 zufriedenstellend bis gut entwickeln, insbesondere in der Autovermietung. In der Leiharbeit dürfte die Ertragslage 2024 bestenfalls zufriedenstellend ausfallen.

Auf einen Blick 

Im öffentlichen Personennahverkehr (ÖPNV) sind die Fahrgastzahlen 2023 angestiegen. Für positive Impulse sorgte insbesondere die Einführung des Deutschlandtickets. Auch 2024 ist eine spürbar steigende Mobilitätsnachfrage im ÖPNV zu erwarten. Weiterhin bestehende Unsicherheiten über die langfristige Verstetigung des Deutschlandtickets dürften jedoch auch 2024 dazu beitragen, dass nicht alle Potenziale zur Steigerung des Nutzerkreises ausgeschöpft werden können. Durch das Deutschlandticket sind staatliche Ausgleichszahlungen für die Ertragssituation der ÖPNV-Verkehrsbetriebe wichtiger geworden. Risiken in Bezug auf die Kompensation von Einnahmeausfällen durch dieses Angebot belasten 2024 die Finanzplanung der Verkehrsunternehmen ebenso wie tarifbedingte starke Zuwächse bei den Personalkosten.

Im Taxigewerbe ist die Umsatzentwicklung 2023 robust ausgefallen, begünstigt auch durch erhebliche Erhöhungen bei den Fahrpreisen. Für 2024 ist weiteres Wachstum wahrscheinlich. Auch bei der Profitabilität sollten 2023 Verbesserungen zu beobachten gewesen sein, die 2024 überwiegend erhalten bleiben sollten. Regulatorische Eingriffe zur Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit des Taxis gegenüber plattformbasierten Mobilitätsdienstleistern können auch regional unterstützend wirken – sowohl für die Umsätze als auch für die Profitabilität.

Die Fernverkehrsbranche zeigte 2023 deutliche Erholungstendenzen, die auch 2024 erhalten bleiben. Besonders in der Luftfahrt sowie im Linienfern- und Gelegenheitsverkehr mit Bussen bestehen Wachstumspotenziale. Für Busunternehmen bleibt die Ertragssituation 2024 dennoch von großen Herausforderungen geprägt.

Die Reaktivierung stillgelegter Bahnstrecken kann einen wichtigen Beitrag zum Gelingen der Verkehrswende leisten, indem man mehr Menschen den Zugang zu nachhaltiger Mobilität ermöglicht. Daneben Branchen-Rating können Reaktivierungen gezielt strukturschwache Räume stärken.

Auf einen Blick 

Das Jahr 2023 ist für die persönlichen Dienstleistungen insgesamt positiv verlaufen: Das Geschäftsklima erholte sich zunehmend, die Umsätze stiegen 2023 in allen vier Quartalen im Vergleich zum Vorjahr. In den ersten Monaten 2024 kühlte das Geschäftsklima bei den persönlichen Dienstleistungen allerdings wieder ab. Und auch die Konsumstimmung der Verbraucher stagnierte vor dem Hintergrund zahlreicher geopolitischer Konflikte und konjunktureller Unsicherheiten auf einem niedrigen Niveau.

Der robuste Arbeitsmarkt und die sinkende Inflation wirken insgesamt konjunkturstabilisierend. Auch die Kostensituation bei der Energie hat sich entspannt. Die Umsatzerwartungen der Unternehmen der persönlichen Dienstleistungen deuten auf eine Stabilisierung bzw. auf ein leichtes Anziehen der Umsätze im Jahr 2024 hin. Sofern sich die gesamtwirtschaftliche Situation in Deutschland erholt, sind auch 2025 Umsatzzuwächse möglich.

Während die letzten Jahre bei den Textilreinigern geprägt waren von einem enormen Kostenanstieg bei der Energie, hatten die Friseure und Kosmetiker vor allem mit den Steigerungen bei den Personalkosten zu kämpfen. 2024 und 2025 dürfte die Ertragslage bei den Textilreinigern angesichts der gesunkenen Energiekosten etwas besser ausfallen als in den Vorjahren. Bei den kontaktnahen Dienstleistungen dürften die Erträge trotz höherer Personalkosten 2024 und 2025 ein gutes Niveau halten.

Im Jahr 2023 sind die Arbeitskosten im Bereich der persönlichen Dienstleistungen deutlich gestiegen. Der Anstieg ist maßgeblich auf die Entwicklung bei den Tariflöhnen, auf Inflationsausgleichsprämien sowie die Erhöhung des gesetzlichen Mindestlohnes zurückzuführen. Neben den steigenden Arbeitskosten wirkt sich auch das neue Energieeffizienzgesetz auf die Branche aus. Diese Kosten können angesichts der schwachen Nachfrage nur begrenzt an die Kunden weitergegeben werden. Im ersten Quartal 2024 sieht sich immer noch jedes zehnte Unternehmen der Branche mit Finanzierungsschwierigkeiten konfrontiert.

Auf einen Blick 

Für 2023 rechnet das ifo Institut damit, dass die Wirtschaftsleistung um 0,4% schrumpft. Der private Konsum dürfte sich nur langsam von seinem Tief erholen und aufgrund des schwachen Jahresauftaktes 2023 insgesamt um 1,7% zurückgehen. Der ifo-Jimdo-Geschäftsklimaindex weist seit Frühjahr 2023 abwärts, was vor allem an den eingetrübten Geschäftserwartungen der Kleinstbetriebe und Soloselbstständigen liegt. Die angespannte Wirtschaftslage und die hohe Inflation drücken auch bei den Anbietern von privatem Unterricht deutlich die Stimmung.

Grundsätzlich bestehen für die Branche aber gute Chancen, 2023 Umsatzzuwächse zu erzielen. So dürften die digitale und sozial-ökologische Transformation sowie der zunehmende Fachkräfteengpass den Fort- und Weiterbildungsbedarf einer Reihe von Wirtschaftsunternehmen erhöht und damit die Einnahmen in der Erwachsenenbildung gesteigert haben. Zudem dürfte der Sport-, Freizeit- und Kulturunterricht nach den herben coronabedingten Einschnitten weiter an Zulauf gewonnen haben. Mit fortschreitender konjunktureller Erholung sollten die Umsätze auch 2024 zulegen.

Die Ertragslage dürfte 2023 trotz weiter steigender Kosten etwa beim Personal noch zufriedenstellend ausfallen. Daran sollte sich auch 2024 nichts Grundlegendes ändern. Um Bildungsangebote weiterhin optimal mit digitalen bzw. hybriden Formaten ergänzen zu können, empfiehlt es sich indes vielfach, die Lehrenden nicht nur mit aktueller Soft- und Hardware auszurüsten, sondern auch durch interne Weiterbildung etwa zu digitalen Kompetenzen zu unterstützen.

Der Fachkräftemangel gehört auch für die privaten Unterrichtsanbieter zu einer der drängendsten Herausforderungen. Die Situation wurde durch die Corona-Pandemie offensichtlich noch verstärkt. So haben etwa Weiterbildungseinrichtungen seit Pandemiebeginn viele Honorarkräfte verloren.

Auf einen Blick 

Trotz eingetrübter Konjunkturaussichten dürfte 2024 der private Konsum eine Stütze für die gesamtwirtschaftliche Entwicklung werden. Davon können auch die konsumnahen Dienstleistungsbranchen wie die Reiseverkehrswirtschaft profitieren. Die Beurteilung der Geschäftssituation der deutschen Reisebüros und Reiseveranstalter hat sich zum Jahresbeginn 2024 nochmals verbessert, nachdem die Entwicklung 2023 bereits positiv verlief. 2024 ist daher ein weiteres Wachstum bei den Reiseausgaben wahrscheinlich.

2023 hat sich der Veranstalterreisemarkt dynamischer entwickelt als der Bereich der Individualreise. Dennoch konnten auch die Reisebüros deutliche Umsatzanstiege verbuchen. Dynamische Produktsegmente wie etwa Kreuzfahrten oder Fernreisen, die typischerweise mit einer hohen Beratungsintensität verbunden sind, dürften auch 2024 für Impulse bei den Reisebüros sorgen. Bei den Reiseveranstaltern ist 2024 ein spürbares Umsatzwachstum zu erwarten, das jenes der Reisebüros übertrifft. Auch im Geschäftsreisebereich ist 2024 mit weiteren Zuwächsen zu rechnen.

Die Ertragssituation der Reisebranche dürfte 2023 überwiegend gut ausgefallen sein. Besonders bei den Reiseveranstaltern sollte die dynamische Geschäftsentwicklung Profitabilitätsverbesserungen möglich gemacht haben. Weitere positive Impulse für die Umsatzaussichten 2024 machen eine Verstetigung des günstigen Ertragsumfeldes möglich. Dies gilt sowohl für die Reisebüros als auch für die Reiseveranstalter.

Kurzzeitvermietete Unterkünfte haben in den letzten Jahren für touristische Aufenthalte an Bedeutung gewonnen, auch bedingt durch das Wachstum von Online-Vermittlungsplattformen. Diese Plattformen will man in Zukunft zu einer größeren Datentransparenz verpflichten. Neben einer Verbesserung des Verbraucherschutzes sollen dadurch auch regulatorische Eingriffe im Markt für kurzzeitvermietete Unterkünfte erleichtert werden.

Auf einen Blick 

Das gesamtwirtschaftliche Umfeld bleibt 2024 eingetrübt. Bei vielen Unternehmen und Verbrauchern ist die Unsicherheit groß. Trotz Einkommenszuwächsen bei den Verbrauchern fehlen Impulse für den privaten Konsum. In der Sport- und Freizeitwirtschaft zeigt sich die Nachfrage jedoch robust und kann 2024 und 2025 die Geschäftsentwicklung stützen.

Viele Unternehmen im Sport-, Wellness- und Gesundheitsbereich dürfen 2024 aufgrund einer relativ robusten Nachfrageentwicklung und gestiegener Preise Umsatzzuwächse erwarten. Auch die Perspektiven für 2025 stehen gut. Fitness- und Gesundheitsanlagen können mittelfristig von einem wachsenden Bewusstsein für Sport- und Gesundheitsfragen profitieren ebenso wie von einer zunehmenden Bedeutung gesundheitlicher Präventionskurse und betrieblicher Gesundheitsförderung. Auch die in den Fitnessstudios noch deutlich unterrepräsentierte Gruppe älterer Trainierender kann stärker in den Fokus gerückt werden.

Im Unterhaltungs- und Kulturbereich ist 2024 und 2025 weiteres Wachstum wahrscheinlich. Besonders bei den Freizeitparks dürften sich die Besucherzahlen, vor allem aber die Umsätze 2024 spürbar erhöhen. Schaustellerbetriebe dürften mittelfristig von steigenden Besucherzahlen auf Volksfesten und Weihnachtsmärkten sowie von einer steigenden Besuchsintensität profitieren. Im Spiel-, Wett- und Lotteriewesen ist 2024 und 2025 dagegen nur wenig Wachstumspotenzial zu erwarten.

Nach den derzeit aktuellen Ergebnissen der Firmenkundenstatistik der Volksbanken Raiffeisenbanken konnten die Sport- und Freizeitunternehmen 2022 ein durchschnittliches Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) in Höhe von 4,6% der Gesamtleistung erzielen. Bei den meisten Betrieben sollte die Ertragskraft 2023 in etwa gleichgeblieben sein. Gute Umsatzaussichten machen 2024 und auch 2025 voraussichtlich ein zumindest zufriedenstellendes Profitabilitätsniveau möglich.

Auf einen Blick 

Nach einer Erholung im ersten Quartal 2023 hat sich die Branchenkonjunktur im weiteren Jahresverlauf deutlich verlangsamt. Die Geschäftserwartungen blieben überwiegend pessimistisch. Die Urteile zur aktuellen Geschäftslage wurden nach unten revidiert. Trotz der schwierigen Geschäftslage hat sich der Markt für technische Dienstleistungen aber als robust erwiesen. Insgesamt stieg der Branchenumsatz in den ersten drei Quartalen 2023 um 6,2%.

Laut der Prognose des ifo Instituts dürfte sich die Konjunktur in Deutschland 2024 allmählich wieder erholen. Auch die Inflation ebenso wie die Kreditzinsen dürften weiter zurückgehen, und zwar mit positiven Ausstrahlungseffekten auf die Baukonjunktur. Damit fällt der Konjunkturausblick auch für die technischen Dienstleister optimistisch aus.

Im Jahr 2023 konnte die Branche Umsatzzuwächse verzeichnen. Zugleich haben die technischen Dienstleister steigende Personalkosten entweder über Beschäftigungsabbau bewältigt oder über höhere Preise an die Abnehmerbranchen weitergereicht. Die überwiegende Mehrheit der Unternehmen der Branche dürfte damit in einer guten finanziellen Verfassung ins Jahr 2024 gestartet sein. Da die Erholungstendenzen überwiegen, dürfte das gute Niveau der Erträge auch 2024 zu halten sein.

Die Bundesregierung hat im September 2023 ein umfassendes Maßnahmenpaket zur Förderung von Investitionen in die Bau- und Immobilienbranche vorgelegt. Den Bundesländern sollen bis zum Jahr 2027 Programmmittel in Höhe von rund 45 Mrd. € für den sozialen Wohnungsbau zur Verfügung gestellt werden. Das Maßnahmenpaket dürfte mit positiven Auswirkungen auf die technischen Dienstleistungen einhergehen und für mehr Planungssicherheit und Vertrauen bei Investoren und Baubranche sorgen.

Auf einen Blick 

Für die deutsche Konjunktur stehen für das Jahr 2024 die Weichen auf Erholung: Die Inflation sinkt wieder und die Lohneinkommen steigen kräftig, sodass die Kaufkraft zurückkehrt. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat Mitte Dezember 2023 entschieden, die Zinsen unverändert auf hohem Niveau zu belassen. Damit dürfte der Zinshöhepunkt erreicht sein, was die Kapitalmärkte schon seit November 2023 vorweggenommen haben.

Bei den Versicherern dürften die Beitragseinnahmen 2023 moderat gewachsen sein; ein ähnlicher Trend dürfte sich auch 2024 abzeichnen. Auf der einen Seite könnte die Nachfrage nach Absicherung aufgrund einer stärkeren Risikowahrnehmung in Zeiten zunehmender Unsicherheit steigen, auf der anderen Seite könnten sich inflationsbedingte Realeinkommensverluste der privaten Haushalte aber dämpfend auf die Beitragseinnahmen auswirken.

Die Inflation verschärft teilweise auch den Kostendruck bei Versicherern und Vermittlern. Geht man von einem jeweils durchschnittlichen Schadenjahr 2023 und 2024 aus, sollten die Schaden- und Unfallversicherer dank steigender Einnahmen dennoch im Durchschnitt die Schadenleistungen kompensieren können. Für die Lebensversicherer sind die höheren Zinsen alles in allem eine Erleichterung, da dadurch die Solvenzquoten steigen.

Der demographische Wandel ist in vollem Gange. Um sicherzugehen, dass die Menschen auch im Alter ausreichend Einkommen zur Verfügung haben, kommt gerade auch der privaten Altersvorsorge eine zunehmende Bedeutung zu. Hier ist kompetente Beratung gefragt – auch deshalb, weil private Altersvorsorge schon angesichts des langen Planungshorizontes und der fast unüberschaubaren Vielfalt an Produkten ein hoch komplexes Thema ist.

Auf einen Blick 

Die Gesamtinvestitionen in kommerzielle Werbung sind 2023 leicht gestiegen. 2024 dürfte sich das Wachstum der Werbeinvestitionen mit etwas höherer Dynamik fortsetzen. Im Vergleich zu anderen großen westeuropäischen Märkten dürfte sich der deutsche Werbemarkt dennoch etwas schlechter entwickeln.

Die Netto-Werbeeinnahmen erfassbarer Werbeträger sind 2023 nur leicht gestiegen. Zu den Gründen für das verhaltene Wachstum zählen die schwierige konjunkturelle Lage und die verhaltene Konsumneigung der Verbraucher. Stark rückläufig entwickelten sich die Einnahmen der klassischen Printmedien sowie des linearen Fernsehens und der postalischen Direktwerbung. Der Bereich Online-Werbung hingegen konnte wieder deutliche Zuwächse bei den Werbeeinnahmen verzeichnen.

Die Werbesparte konnte in den ersten vier Monaten 2024 ihren Wachstumskurs bei den Umsätzen fortsetzen, allerdings mit einer geringeren Dynamik als noch Ende 2023. Aufgrund der schwachen Nachfragesituation dürften die Umsätze über das Jahr 2024 nur leicht ansteigen. Was die Beschäftigungsentwicklung betrifft, so fand hier im ersten Quartal 2024 erstmals seit 2020 ein realer Beschäftigungsabbau statt.

Die betriebswirtschaftliche Lage in der Werbung und Marktforschung hat sich 2022 nur minimal verbessert. 2023 und 2024 dürften vor allem die Personalkosten erneut angestiegen sein und die Ertragslage unter Druck gesetzt haben. Mit der zu erwartenden Verbesserung der gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen ab 2025 kann die Branche auf zusätzliche positive Impulse für ihre betriebswirtschaftliche Situation hoffen. Google hat überraschend angekündigt, auf ein Verbot von Drittanbieter-Cookies in seinem Internetbrowser Chrome doch zu verzichten. Weil „Google Chrome“ unter den Internetbrowsern in Deutschland im August 2024 einen Marktanteil von knapp 50% besaß, hatte die Werbebranche eine noch stärkere Marktkonzentration für Online-Werbung befürchtet. Somit ist diese Kehrtwende für die Werbebranche eine gute Nachricht.

Auf einen Blick 

Die Umsätze der Apotheken sind auch 2023 gestiegen. Ausschlaggebend dafür war erneut das Segment der verschreibungspflichtigen Arzneimittel. Zwar stieg auch der Umsatz mit rezeptfreien Arzneimitteln, doch verloren die Apotheken hier und beim Ergänzungssortiment erneut Marktanteile an den Versandhandel und andere Einzelhandelskanäle. Strukturwandel findet auch zwischen den Betriebsgrößen statt: Tendenziell schließen kleinere Apotheken, während der Anteil größerer Apotheken zunimmt.

2023 hat sich die Umsatzrentabilität der Apotheken, wie im Jahr davor, im Vergleich zum Vor-Corona-Jahr 2019 verschlechtert. Damit setzt sich ein Trend fort, der schon seit geraumer Zeit zu beobachten ist. Hauptursache dieser Entwicklung ist ein anhaltender Rückgang der Marge. Dass die Betriebsergebnisse dennoch bis 2022 gestiegen sind, ist auf das anhaltende Umsatzwachstum und eine moderate Kostenentwicklung zurückzuführen. 2024 und 2025 drohen weitere Einbußen, weswegen die Apotheker eine Honorarreform fordern.

Die Sanitätshäuser konnten 2023 kräftig steigende Erlöse erzielen. Die gesetzliche Krankenversicherung (GKV) gab für Hilfsmittel, die für den Sanitätsfachhandel relevant sind, 7,5% mehr aus als im Jahr zuvor. Aufgrund des trendmäßigen Wachstums des Sanitätshausmarktes ist auch 2024 und 2025 mit einer Zunahme der Erlöse zu rechnen. Dies signalisieren auch die vorläufigen Rechnungsergebnisse der GKV für das erste Halbjahr 2024, wonach die Ausgaben gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum deutlich gewachsen sind.

Die Sanitätshäuser sehen sich mit zahlreichen Herausforderungen konfrontiert. Eine Umfrage im August 2024 ergab, dass das Halten und die Akquisition von Fachkräften mit Abstand das größte Problem ist. Es folgt der Kostendruck, der, gemessen an der Kostenquote, in den letzten Jahren zugenommen hat. Als wichtigste strategische Faktoren werden vernetzte Gesundheitslösungen, Digitalisierung und Telemedizin genannt.

Auf einen Blick

Das ifo Geschäftsklima im E-Commerce blieb im gesamten Jahresverlauf 2023 im negativen Bereich und auch im ersten Quartal 2024 wurde die Geschäftslage als schlecht beurteilt. Die Geschäftserwartungen der Unternehmen fielen sogar noch pessimistischer aus als im zweiten Halbjahr 2023. Die Umsätze konnten 2023 nicht an das Niveau des Vorjahres anknüpfen und entwickelten sich rückläufig. Im Gegensatz dazu stiegen die Umsätze im stationären Einzelhandel 2023 um durchschnittlich 2,2% an.

Reale Einkommenszuwächse und ein stabiler Arbeitsmarkt sind zwar eine gute Voraussetzung für eine Erholung der Konsumkonjunktur, dennoch ist die Stimmung der Verbraucher von hohen Unsicherheiten geprägt. Eine Entspannung zeichnet sich dagegen bei der Inflation ab. Die Bruttolöhne und -gehälter dürften im laufenden Jahr um 5,1% zulegen und die Preissteigerungen mehr als ausgleichen. Alles in allem dürfte der private Konsum im laufenden Jahr um 0,9% expandieren, womit auch die nominalen Umsätze 2024 anziehen dürften.

Angesichts rückläufiger Umsätze und gestiegener Kosten dürfte die Ertragslage im E-Commerce 2023 angespannt ausgefallen sein. 2024 sind weitere Kostensteigerungen zu erwarten. Die Ertragslage dürfte sich 2024 aufgrund der verhaltenen Konjunkturprognosen für den E-Commerce kaum ändern. Unternehmen, denen es gelingt, ihre Prozesse zu optimieren, dürften gestärkt aus der aktuellen Konjunkturflaute hervorgehen.

Im Einzelhandel hat die Integration von künstlicher Intelligenz (KI) in den letzten Jahren zunehmend an Bedeutung gewonnen. Allerdings gibt es auch eine beträchtliche Anzahl von Einzelhändlern, für die KI derzeit kein Thema ist. Hier besteht möglicherweise noch Informationsbedarf, um Bedenken abzubauen. Die Zustimmung Deutschlands zum AI-Act der EU wird als bedeutender Schritt gesehen, um die rechtliche Unsicherheit rund um die Verwendung von KI zu beseitigen und einen transparenten und verantwortungsvollen Einsatz der KI-Technologie im Einzelhandel zu fördern.

Auf einen Blick 

Das Geschäftsklima im stationären Elektrofachhandel kühlte 2023 spürbar ab. Die Urteile zur aktuellen Geschäftslage rutschten immer tiefer in den negativen Bereich und auch die Geschäftserwartungen blieben das gesamte Jahr über pessimistisch. Seit Mitte 2023 wurden im Elektrofachhandel Umsatzrückgänge verzeichnet. Auch das erste Quartal 2024 brachte keine konjunkturelle Trendwende. Das Geschäftsklima sank weiter in den negativen Bereich.

Reale Einkommenszuwächse und ein stabiler Arbeitsmarkt bieten zwar eine gute Voraussetzung für eine Erholung der Konsumkonjunktur, dennoch ist die Stimmung der Verbraucher 2024 von hoher Unsicherheit geprägt. Eine Entspannung zeichnet sich lediglich bei der Inflation ab. Da die Bruttolöhne und -gehälter 2024 zulegen und die Preissteigerungen mehr als ausgleichen, stehen die Chancen gut, dass auch die nominalen Umsätze 2024 leicht anziehen.

Angesichts kräftiger Kostensteigerungen und rückläufiger Umsätze dürfte die Ertragslage im Elektrofachhandel angespannt ausfallen. Zwar kommt es seit Mitte 2023 wieder verstärkt zu Beschäftigungsabbau, nichtsdestotrotz dürften die laufenden Tarifverhandlungen im Einzelhandel zu Lohnerhöhungen führen und die Einsparungen durch den Abbau wieder aufzehren. Eine wachsende Anzahl an Händlern berichtet zudem über Finanzierungsschwierigkeiten.

Immer mehr Marktplätze aus Drittstaaten drängen auf den Elektrotechnikmarkt, allen voran die chinesischen Unternehmen Aliexpress und Temu. Diese besetzen oft das Niedrigpreissegment, was die Wettbewerbssituation in der Branche weiter verschärft. Um die Produktsicherheit zu gewährleisten, fairen Wettbewerb zu fördern und das Vertrauen der Verbraucher in den Elektrofachhandel zu stärken, ist eine Neuordnung der Marktüberwachung dringend erforderlich.

Auf einen Blick 

Die hohe Inflation und besonders der schwächelnde Wohnungsbau versetzten der Branche 2023 einen starken Dämpfer. Die Nachfrage hatte sich bereits gegen Ende 2022 hin spürbar abgeschwächt; 2023 stockte die Umsatzentwicklung dann branchenweit. Die hohen Umsatzvorgaben aus dem Vorjahreszeitraum, die aus der Nachfrage nach Produkten rund ums „Schöne Wohnen“, befördert durch die Pandemie, und teilweise aus Nachholeffekten etwa bei Bedarfen in Hotellerie und Gastgewerbe resultierten, wurden in den ersten elf Monaten 2023 in allen Sparten verfehlt.

Ende 2023 blickten die Händler mehrheitlich mit Sorge auf die künftige Geschäftsentwicklung. Mit den ins Stocken geratenen Hausbauplänen vieler Menschen stehen etwa klassische Baumarktsortimente unter Druck. Auch schwinden die Hoffnungen auf zusätzliche Nachfrageimpulse bei Möbeln, Wohntextilien und Haushaltswaren. Vergleichsweise besser ist die Ausgangslage im Bereich Sanierung und Renovierung etwa für Heizungs- oder Energiegewinnungslösungen. Alles in allem bleiben die Wachstumschancen jedoch 2024 eingeschränkt.

Angesichts der Preissensibilität vieler Kunden dürfte es den Unternehmen schwergefallen sein, höhere Kosten etwa im Wareneinkauf vollständig an ihre Kunden weiterzugeben. Im Branchenschnitt dürfte die Ertragslage 2023 bestenfalls noch knapp zufriedenstellend gewesen sein. 2024 dürfte sich daran nichts Grundlegendes ändern.

Anlass zum Überdenken des Sortimentsportfolios bietet unter anderem die neue EU-Produktsicherheitsverordnung. Kostensteigerungen wie deutlich höhere Kosten im Eintrittsfall von Produktrückrufen bergen etwa für den Baumarkthandel und insbesondere sein Eigenmarkengeschäft finanzielle Risiken, die eine Neubetrachtung der Rentabilität für die jeweiligen Sortimente erfordern dürften.

Auf einen Blick 

Nach einem kraftvollen Start schwächte sich das Branchenwachstum im weiteren Verlauf des Jahres 2023 deutlich ab. Im Jahresschnitt übertrafen dennoch alle stationären Sparten, die zum Einzelhandel „Mode und Drogerie“ zählen, das Umsatzniveau des Vorjahres. Ein Teil des Zuwachses ging allerdings auf das Konto gestiegener Verkaufspreise. 

Trotz der noch immer gedämpften Konsumstimmung erzielte die Branche im ersten Quartal des Jahres 2024 ein nominales Umsatzplus. Entsprechend bewerteten die Händler aller einschlägigen Sparten, die im Zuge der ifo Konjunkturumfragen befragt wurden, ihre aktuelle Geschäftslage zunehmend besser. Mit Blick auf die künftige Geschäftsentwicklung haben sich die Erwartungen in den meisten Sparten aufgehellt, sie blieben allerdings bis zuletzt noch immer überwiegend negativ. Nur im Drogerieeinzelhandel sind die Erwartungen mehrheitlich von Zuversicht geprägt.

In der zweiten Jahreshälfte 2024 dürfte die zurückkehrende Kaufkraft der privaten Haushalte die Konsumstimmung der Verbraucher aufhellen und damit auch die Umsatzentwicklung im Einzelhandel „Mode und Drogerie“ stützen. Im Jahresdurchschnitt 2024 sollte es allen Sparten gelingen, ein kleines nominales Umsatzplus zu generieren. Ein Teil des Zuwachses dürfte erneut preisgetrieben sein.

Die Ertragslage dürfte im Branchenschnitt 2023 wie bereits im Vorjahr angespannt ausgefallen sein. Dies dürfte auch 2024 so bleiben. Dem lediglich kleinen nominalen Umsatzwachstum stehen weiter steigende Kosten gegenüber. So ist mit höheren Personalkosten zu rechnen etwa durch die Anhebung des Mindestlohnes (Januar 2024) und neue Tarifabschlüsse. Hinzu kommen steigende Transport- und Logistikkosten aufgrund der deutlichen Erhöhung der Branchen-Rating Lkw-Maut im Dezember 2023.

Auf einen Blick

In der ersten Hälfte des Jahres 2023 fiel die Umsatzbilanz im Branchenschnitt positiv aus, allerdings mit großen Unterschieden zwischen den einzelnen Sparten. Während die Umsätze im Fahrradeinzelhandel nach drei sehr umsatzstarken Jahren etwas zurückgingen, verzeichneten stationäre Sport- und Spielwarengeschäfte ein Umsatzplus. Am Jahresende dürften die nominalen Umsätze im Durchschnitt der Branche über dem Vorjahresniveau liegen.

Die Konsumlaune der Verbraucher dürfte sich 2024 aufhellen und damit auch die Umsatzentwicklung im Bereich „Sport und Spiel“ stützen. Darüber hinaus dürften das anhaltend starke Interesse an aktiver Freizeitgestaltung und sportlichen Großereignissen die Umsatzentwicklung im Fahrrad- und Sporteinzelhandel beleben. Im Spielwareneinzelhandel können dagegen stabile Umsätze bereits als Erfolg betrachtet werden.

Im Jahr 2023 ist mit erneut steigenden Kosten zu rechnen. Volle Lager könnten vor allem im Einzelhandel mit Fahrrädern zu verstärkten Rabattaktionen führen, die zu Lasten der Marge gehen. Insgesamt dürfte der Ertragsdruck im Fahrradeinzelhandel zunehmen, die betriebswirtschaftliche Lage kann 2023 nur noch knapp als „gut“ eingeschätzt werden. Unter der Voraussetzung leicht steigender Umsätze und eines noch konsequenteren Kostenmanagements sollte sich die Ertragssituation im Sport- und Spielwareneinzelhandel 2023 auf dem jeweiligen Niveau des Vorjahres stabilisieren. 2024 dürfte sich an der Ertragssituation der Branche nichts Grundlegendes ändern.

In den vergangenen Jahren hat die Nachfrage nach Werkstattleistungen im Fahrradeinzelhandel kontinuierlich zugenommen. Allein 2022 erhöhte sich der Werkstattumsatz um 10%. Ein wesentlicher Grund hierfür ist das relativ hohe Aufkommen an E-Bike-Inspektionen. E-Bikes machten 2022 fast die Hälfte aller verkauften Fahrräder aus.

Auf einen Blick 

Nachdem die Umsätze im Einzelhandel mit Verlagsprodukten 2022 teils kräftig zulegen konnten, ging es trotz der allgemeinen Kaufzurückhaltung der Verbraucher in den meisten Sparten auch 2023 aufwärts. Der Buchhandel schaffte es unterdessen auch 2023 nicht, den Abwärtstrend zu stoppen. Die Umsatzzuwächse in den übrigen Sparten gingen größtenteils auf das Konto gestiegener Verkaufspreise.

In das Jahr 2024 startete die Branche verhalten. Lediglich dem Buchhandel gelang es, im Durchschnitt des ersten Quartals ein Umsatzplus zu erzielen. Dieses Wachstum war allerdings maßgeblich preisgetrieben. Im weiteren Jahresverlauf dürften sinkende Inflationsraten und eine zurückkehrende Kaufkraft der privaten Haushalte die Kauflaune der Verbraucher heben und damit auch die Umsatzentwicklung im Einzelhandel mit Verlagsprodukten stützen. Das stark vom Medienwandel geprägte Marktumfeld bleibt für die Branche jedoch schwierig. Im Jahresschnitt 2024 ist bestenfalls mit niedrigen Wachstumsraten zu rechnen.

Der Ertragsdruck ließ angesichts weiter aufwärts gerichteter Kosten 2023 nicht nach. Den Schreibwarenhändlern setzten überdies die weiter, teils drastisch gestiegenen Einkaufspreise bei Papier und anderen Büro- und Schreibwarenartikeln zu. Der Kostendruck dürfte 2024 unvermindert hoch bleiben.

Dem Buchhandel bereitet der Trend Sorge, dass immer weniger Menschen Bücher kaufen, etwa weil Lesemomente aufgrund des wachsenden Angebots an Freizeitaktivitäten und der Informationsflut auf vielen Kanälen seltener werden. Nachdenklich stimmen überdies die Ergebnisse der jüngsten PISA- und IGLU-Studien, die eine Verschlechterung der Lesekompetenz bei Kindern und Jugendlichen belegen. Wer über große Lesedefizite verfügt, greift in der Regel seltener zu Büchern.

Auf einen Blick 

Im Jahr 2023 verlief die konjunkturelle Entwicklung in den einzelnen Teilbranchen sehr unterschiedlich: Während die Umsätze im Produktionsverbindungshandel spürbar nachgaben, konnte der Konsumtionsverbindungshandel ein vor allem preisgetriebenes Umsatzplus verbuchen. Diese heterogene Entwicklung setzte sich in den ersten Monaten 2024 fort. In der zweiten Jahreshälfte dürfte die Branchenkonjunktur von geringer Dynamik geprägt sein. Im Jahresschnitt dürften die Großhandelsumsätze 2024 bestenfalls das Umsatzniveau des Vorjahres erreichen.

Im Zuge der erwarteten moderaten gesamtwirtschaftlichen Erholung dürften die Umsätze in beiden Teilbranchen des Großhandels und in der einschlägigen Handelsvermittlung 2025 leicht aufwärtsgerichtet sein. Die Konsumkonjunktur dürfte an Kraft gewinnen und damit auch die Umsätze im Konsumtionsverbindungshandel beleben. Die erwartete Ausweitung der Industrieproduktion dürfte mit einem leicht steigenden Auftragsvolumen im Produktionsverbindungshandel einhergehen. Dagegen dürften von der Bauwirtschaft auch 2025 nur geringe Umsatzimpulse ausgehen.

Im Jahr 2024 dürfte die Ertragslage im Produktionsverbindungshandel angespannt ausfallen. Im Konsumtionsverbindungshandel sowie der Handelsvermittlung kann sie bestenfalls als knapp zufriedenstellend bezeichnet werden. Vorausgesetzt, dass die Umsätze 2025 im Produktionsverbindungshandel wieder Fahrt aufnehmen, dürfte sich die Ertragslage in dieser Teilbranche und damit auch im Branchenschnitt auf ein zufriedenstellendes Niveau verbessern.

Immer mehr Großhändler setzen auf den Einsatz von künstlicher Intelligenz (KI). Nach den Ergebnissen der ifo Konjunkturumfrage vom Juni 2024 nutzen derzeit bereits 23% der befragten Unternehmen KI in ihren Arbeitsabläufen und Unternehmensprozessen. Ein Jahr zuvor waren es noch 9%.

Auf einen Blick

Die deutschen Hörakustiker konnten das Jahr 2023 erfolgreich abschließen. Der Markt ist in puncto Stückzahl weiter gewachsen, allerdings nicht in dem Umfang früherer Jahre. Preiserhöhungen und der Verkauf höherwertiger Hörsysteme führten aber insgesamt zu einem positiven Umsatzverlauf. Nach ersten Einschätzungen von Branchenvertretern hat sich der Hörgeräteabsatz im ersten Quartal 2024 weiterhin gut entwickelt, sodass für das Gesamtjahr mit einer Steigerung des Branchenumsatzes zu rechnen ist. 

Die Ertragslage der Hörakustiker ist als gut einzuschätzen. 2023 sind die durchschnittlichen Umsätze der Betriebe gestiegen und auch die Rentabilität nahm zu. Ausschlaggebend für die Rentabilitätsentwicklung waren verbesserte Margen und ein straffes Kostenmanagement. Die Filialisierungstendenzen hin zu größeren wirtschaftlichen Einheiten halten unvermindert an. Spürbar ist seit geraumer Zeit die Expansion ausländischer Industrie- und Handelsunternehmen im deutschen Hörakustikmarkt.

Das Wachstum des Augenoptikermarktes hat sich 2023 weiter abgeschwächt. Ursächlich war dabei weniger das Brillengeschäft als die Bereiche Kontaktlinsen und „Sonstige Produkte“. Kleine Betriebe mit relativ niedrigem Umsatz mussten aber auch im Brillensegment rückläufige Erlöse hinnehmen, während vor allem Unternehmen mit mehr als 500 000 € Jahresumsatz hier Zuwächse erzielten. Für 2024 ist wieder mit einem moderaten Wachstum des Branchenumsatzes zu rechnen.

2022 sank die Rentabilität der Betriebe unter den langjährigen Durchschnitt. Ausschlaggebend war etwa eine deutliche Verschlechterung der Rohertragsmarge. Die Personalkosten sind hingegen  spürbar angestiegen, was zu einem Großteil auf die angespannte Arbeitsmarktlagezurückzuführen ist. Auch die übrigen Gemeinkosten sind gestiegen. Aufgrund höherer Erlöse ist 2023 und 2024 aber wieder mit einer Erholung zu rechnen hin zu einer Branchen-Rating zufriedenstellenden Ertragssituation.

Auf einen Blick

Das Kfz-Gewerbe konnte bis ins erste Quartal 2023 seine nominalen Umsätze wieder steigern, und zwar mit einer recht kräftigen Veränderungsrate. Diese Tendenz lässt sich in fast allen Sparten beobachten, unter anderem im Kfz-Handel. Im Jahresverlauf 2022 ist diese Entwicklung der nominalen Umsätze allerdings einem starken Preiseffekt geschuldet. Preisbereinigt stagnierten die Umsätze oder gingen sogar teilweise leicht zurück.

Alles in allem lässt sich für die Branche für das Jahr 2023 ein positives, wenngleich moderates Umsatzwachstum erwarten. Dafür sprechen die Einschätzungen der Unternehmen gemäß den ifo Konjunkturumfragen. Während etwa die Neuwagenhändler recht zuversichtlich sind, sehen die Gebrauchtwagenhändler den kommenden Monaten eher pessimistisch entgegen. Allerdings scheinen sich die Preise wieder auf einem niedrigeren Niveau einzupendeln.

Die Ertragslage im Kfz-Gewerbe ist traditionell je nach Sparte als zufriedenstellend bis gut einzustufen. Bis 2023 ist allerdings mit steigenden Kosten zu rechnen. Dabei ist das Kfz-Gewerbe ohnehin schon einem zunehmenden Strukturwandel ausgesetzt. Hier gilt es, mit entsprechenden Investitionen in die Digitalisierung der Prozesse und Weiterbildung der Beschäftigten entgegenzusteuern.

Angesichts dieses Strukturwandels ist es für die Unternehmen des Kfz-Gewerbes mehr denn je angesagt, auch über alternative Geschäftsmodelle nachzudenken. Dazu zählen Car-Sharing- und Abo- Modelle, bei denen Autos auf Zeit genutzt werden. Solche alternativen Mobilitätsmodelle sind durchaus gefragt, insbesondere in größeren Städten. Sie können dem Kfz-Gewerbe außerdem helfen, junge Menschen für sich zu gewinnen und können den Umstieg auf die Elektromobilität erleichtern.

Auf einen Blick 

Im Sortimentseinzelhandel sind die Umsätze 2023 preisbedingt deutlich gestiegen. Mit einer Abschwächung des Preisauftriebes bei Lebensmitteln ging das Umsatzwachstum in der zweiten Jahreshälfte jedoch spürbar zurück. 2023 blieb das Einkaufsverhalten von einer hohen Preissensitivität der Verbraucher geprägt, was insbesondere Discounter und Eigenmarkenartikel der Händler begünstigte. Trotz nachlassenden Preisdrucks und einer sich verbessernden Einkommenssituation vieler Verbraucher dürfte dieses krisengeprägte Einkaufsverhalten 2024 noch einflussreich bleiben.

Der Facheinzelhandel hat sich 2023 etwas weniger dynamisch entwickelt als der Sortimentseinzelhandel. Im Naturkostfachhandel hat sich das Umsatzwachstum in der zweiten Jahreshälfte 2023 jedoch deutlich verbessert. Trotz der gegenwärtigen Preisfokussierung der Verbraucher bleiben wichtige Einkaufstrends wie eine wachsende Nachfrage nach regional oder ökologisch erzeugten Lebensmitteln intakt. 2024 und darüber hinaus dürfte dies grundsätzlich die Umsatzentwicklung vieler Fachhändler stützen.

Durch schwierige Preis- und Konditionenverhandlungen der Einzelhändler mit den Lebensmittelherstellern und die preisbereinigten Umsatzrückgänge ist die Ertragssituation 2023 herausfordernd geblieben. Deutlich höhere Vergütungen für die Beschäftigten belasten auch 2024 die Ertragsmarge. Daneben bleibt der Investitionsbedarf für die Händler im Bereich Digitalisierung hoch.

Die Bundesregierung verfolgt das Ziel, den Anteil ökologisch bewirtschafteter landwirtschaftlicher Flächen in Deutschland bis 2030 auf 30% zu steigern. Hierfür ist auch ein höherer Absatz von Bio-Lebensmitteln im Handel erforderlich. Verbraucher sollen daher besser über den gesellschaftlichen Mehrwert der ökologischen Land- und Lebensmittelwirtschaft informiert und in ihrem Vertrauen in Bio-Produkte gestärkt werden.

Auf einen Blick 

In der Automobilindustrie legten die nominalen Umsätze 2022 und 2023 kräftig zu; Anfang 2024 sind sie dann allerdings eingebrochen. Entsprechend der globalen Verflechtung der Branche lässt sich dies vor allem auf die Entwicklungen bei den Auslandsumsätzen zurückführen. Im Gegensatz zu den Umsatzsteigerungen seit 2022 ist der Rückgang der nominalen Umsätze Anfang 2024 nicht vordergründig preisgetrieben; er spiegelt vielmehr die generelle Unsicherheit in der Wirtschaft wider.

Das Geschäftsklima der Branche hat sich im März 2024 aufgehellt. Aufwind gab der deutlich weniger pessimistische Ausblick auf die nächsten sechs Monate. Der Indikator für die Exportaussichten weist sogar erstmals seit knapp einem Jahr wieder einen Saldo im positiven zweistelligen Bereich auf. Ein weiterer Lichtblick ist auch, dass im März 2024 nur noch wenige Unternehmen über Probleme in den Lieferketten klagten.

Die wettbewerbsbedingt ohnehin schon moderaten durchschnittlichen Renditen werden noch zusätzlich durch den Transformationsprozess in der Branche geschmälert. Nach einem jahrelangen Negativtrend konnte die deutsche Automobilindustrie 2021 zwar wieder ein recht gutes Ergebnis erzielen. 2022 und 2023 dürften jedoch die gestiegenen Material- und Energiekosten erneut die Ertragslage gedrückt haben. 2024 dürfte sich die Ertragslage allmählich wieder erholen.

Deutschland gehörte traditionell zu den führenden Nationen, was Patente im Bereich Antriebstechnologien anbelangt. Die Innovationen der deutschen Automobilindustrie waren im internationalen Vergleich allerdings sehr lange auf den Verbrennermotor konzentriert. Seit 2015 konnte Deutschland aber bei Patenten im Bereich „grüner“, also hybrider, batterieelektrischer oder wasserstoffbasierter Antriebe sichtbar aufholen.

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Die Krise im Bausektor hat 2023 auf die Produktion in der Baustoffbranche durchgeschlagen. Besonders die Hersteller keramischer Baumaterialien mussten angesichts hoher Energiepreise und mangelnder Nachfrage ihre Produktion drastisch reduzieren. Zum Jahresauftakt 2024 hat sich eine Stabilisierung des Produktionsniveaus angedeutet.

Seit der zweiten Jahreshälfte 2023 überwiegen bei der Bewertung der aktuellen Geschäftslage die negativen Stimmen. Immerhin bewegen sich die Geschäftserwartungen seit dem vierten Quartal 2023 wieder langsam aufwärts. Die ungünstige Lage der Baustoffbranche wird bei den Auftragsbeständen deutlich: Nach zwei rückläufigen Jahren in Folge hat sich das Auftragsniveau 2024 auf niedrigem Niveau eingependelt.

2023 hat sich die Ertragslage der Branche verschlechtert. Während die Energiepreissteigerungen ein Ende fanden, schlug sich die Inflation in merklich höheren Materialkosten und Lohnabschlüssen nieder. Gleichzeitig brachen besonders in den wohnungsbaunahen Sparten die Umsätze ein. 2024 dürfte die Lage in der Baustoffindustrie kaum besser sein. Trotz erster positiver Anzeichen wird 2024 wohl von Konsolidierungs- und Sparmaßnahmen geprägt sein, weshalb die Ertragslage im Branchendurchschnitt „angespannt“ bleiben dürfte.

Die Dekarbonisierung von Zement- und Kalkindustrie erfordert aufgrund unvermeidbarer CO2-Emissionen die Abscheidung und Speicherung von CO2. Laut einer Branchenstudie könnte deshalb der jährliche CO2-Transportbedarf bis 2040 auf 35 Mill. Tonnen steigen, was den Bau eines Leitungsnetzes von 4 800 Kilometern Länge erforderlich machen würde. Schlankere und beschleunigte Verfahren in Planung und Bau sind für eine rechtzeitige Realisierung entscheidend.

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Das ifo Geschäftsklima in der Chemischen Industrie blieb zwar im negativen Bereich, zeigte jedoch stetige Verbesserungstendenzen. Nichtsdestotrotz wurden in der Chemie bei den Umsätzen im ersten Halbjahr 2024 Rückgänge verzeichnet, in der Pharmaindustrie war es im Durchschnitt eine Umsatzsteigerung. Die moderate Entwicklung bei den Rohölpreisen, dem wichtigsten Vorprodukt der Industrie, sowie die Normalisierung bei den Strom- und Gaspreisen wirken konjunkturstabilisierend. 

Strukturelle Entwicklungen setzen etablierte Geschäftsmodelle unter Druck. Auch konjunkturell sind die Herausforderungen groß. Das Tempo der Erholung wird in Deutschland laut der Herbstprognose des ifo Instituts vorerst verhalten bleiben. 2024 dürfte die Chemie ein Umsatzminus verzeichnen. Dass sich 2025 das Umsatzniveau des Vorjahres merklich übertreffen lässt, erscheint zum Prognosezeitpunkt unwahrscheinlich. Deutlich positiver fallen die Prognosen für die Pharmaindustrie aus.

Die Ertragssituation in der Chemie ist 2024 laut ifo Umfragen weiter angespannt. In der Pharmaindustrie hat der Druck auf die Erträge in den Jahren 2023 und 2024 dagegen etwas nachgelassen, unter anderem auch weil die Preise bei chemischen Vorerzeugnissen zurückgegangen waren. Die Ertragslage in der Pharmaindustrie dürfte dank durchschnittlich steigender Umsätze weiterhin gut bleiben. In der Chemie dürfte die Ertragslage 2024 und 2025 noch überwiegend angespannt ausfallen.

Die deutsche Wirtschaft setzt verstärkt auf künstliche Intelligenz (KI). Laut Umfrage des ifo Instituts nutzte im Juni 2024 jedes dritte Unternehmen aus der Chemischen Industrie KI. In der Pharmaindustrie sind es bereits 40%. Die breite Anwendung von KI in verschiedenen Wirtschaftsbereichen, die wachsende Akzeptanz und die neuen regulatorischen Rahmenbedingungen verdeutlichen, dass die digitale Transformation sich weiter beschleunigen dürfte.

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Nach dem maßgeblich preisgetriebenen, umsatzstarken Jahr 2022 setzte sich das dynamische Wachstum der nominalen Umsätze im ersten Halbjahr 2023 zunächst fort. Im dritten Quartal kam das Wachstum dann jedoch zum Stillstand, bevor die Umsätze im vierten Quartal spürbar nachgaben. Im Jahresschnitt übertrafen die Branchenumsätze 2023 das Vorjahresniveau um 4,9%.

Im ersten Quartal 2024 verfehlten die Umsätze aller Sparten das Niveau des Vorjahreszeitraumes. Auch die Auftragseingänge entwickelten sich rückläufig. Trotz der im zweiten Halbjahr 2024 erwarteten moderaten Belebung des Neugeschäfts dürften die Umsätze im Jahresschnitt bestenfalls das Niveau des Vorjahres erreichen. Erst 2025 kann mit einer Umsatzbelebung gerechnet werden.

Im Branchendurchschnitt dürfte die Ertragslage 2023 nur noch angespannt ausgefallen sein. Daran dürfte sich 2024 nichts Grundlegendes ändern. Unter der Voraussetzung, dass die Umsätze wie erwartet steigen und Maßnahmen zur Kostenreduzierung konsequent umgesetzt werden, könnten die Erträge 2025 wieder ein knapp zufriedenstellendes Niveau erreichen.

Die Volksrepublik China hat für die Hersteller elektrischer Ausrüstungen nicht nur als Absatzmarkt, sondern auch als Zulieferer von Vorleistungen einen hohen Stellenwert. Auch wenn der Anteil der Unternehmen, die auf wichtige Vorleistungen aus China angewiesen sind, in den vergangenen zwei Jahren zurückgegangen ist, liegt ihr Anteil noch immer bei 60% und damit deutlich höher als im Durchschnitt des Verarbeitenden Gewerbes (37%).

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Das Ernährungshandwerk konnte im ersten Quartal 2023 erneut ein positives nominales Umsatzwachstum verzeichnen. Aufgrund der hohen Inflationsraten im Lebensmittelbereich dürfte dieser Anstieg jedoch zu einem großen Teil preisgetrieben sein. Weil sich die Inflationsrate für 2023 weiterhin auf hohem Niveau bewegt, ist eine breite Absatzbelebung im Ernährungshandwerk unwahrscheinlich. Mit der prognostizierten Normalisierung der Inflation ab 2024 kann die Branche wieder auf eine deutliche Geschäftsbelebung hoffen.

Trotz der schwierigen Absatzlage blickt das Ernährungshandwerk optimistisch auf das zweite Halbjahr 2023. Die Geschäftserwartungen fielen im ersten Quartal 2023 deutlich positiver aus als noch im Herbst 2022. Staatliche Entlastungsmaßnahmen bei Energiekosten und die Hoffnung auf einen baldigen Rückgang der Inflation dürften dazu beigetragen haben.

Neben der Energieversorgungssicherheit und der Inflation stellen auch die Kapitalmarktzinsen ein zunehmendes Konjunkturrisiko für die Branche dar. Das dürfte die ohnehin niedrige Investitionsbereitschaft im Ernährungshandwerk weiter belasten.

Während Fleischer und Bäcker 2021 ein gutes Betriebsergebnis erzielen konnten, mussten die Konditoren das zweite Jahr in Folge ein negatives Ergebnis hinnehmen. Angesichts des hohen Kostenanstieges dürften die Jahre 2022 und 2023 von einer angespannten Ertragssituation gekennzeichnet sein. Besonders die Personalkosten dürften deutlich angestiegen sein. Mit zunehmend positivem Konsumklima kann das Ernährungshandwerk 2024 auf eine Besserung seiner betriebswirtschaftlichen Lage hoffen.

Aufgrund der gestiegenen Preissensitivität bei Verbrauchern ist im Bäcker- und Fleischerhandwerk eine Konsumverschiebung zu beobachten. Bei Fleisch ist die Nachfrage nach billigeren Fleischarten gestiegen. Bei Backwaren verlagert sich der Konsum zunehmend in die Backstationen der Discounter und Supermärkte.

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Die Umsätze der Nahrungsmittelindustrie entwickelten sich auch 2023 robust. Nach einem starken Umsatzwachstum 2022 mussten die Hersteller pflanzlicher und tierischer Fette/Öle 2023 als einzige Sparte ihrer Branche einen Umsatzrückgang hinnehmen.

Im Dezember 2023 bewertete die Nahrungsmittelindustrie ihre Geschäftslage mehrheitlich positiv. Deutlich pessimistischer fielen hingegen die Geschäftserwartungen für das erste Halbjahr 2024 aus. Vor allem die milchverarbeitende Industrie zeigte sich aber optimistischer als noch im Dezember 2022.

Die Getränkeindustrie konnte 2023 ihren Wachstumskurs fortsetzen. Sie erwirtschaftete in den ersten drei Quartalen 2023 ein Umsatzplus, das sowohl auf ein gutes Inlands- als auch Auslandsgeschäft zurückzuführen ist. Was die Geschäftserwartungen betrifft, so blickte diese Teilbranche jedoch weiterhin mehrheitlich pessimistisch auf das erste Halbjahr 2024.

Aufgrund hoher Preissteigerungen bei Agrarrohstoffen, Energie und Personal dürfte die betriebswirtschaftliche Lage 2022 angespannt geblieben sein. Für 2023 ist zwar von einer leichten Entspannung bei Energie- und Rohstoffkosten auszugehen, höhere Lohnforderungen dürften die Personalkosten jedoch deutlich erhöht haben. Positive Impulse für die Ertragslage dürften sich 2024 durch das verbesserte Konsumklima ergeben.

Seit 1. Februar 2024 gilt eine erweiterte Herkunftskennzeichnung für Fleischwaren. Sie galt bislang nur für verpackte Ware und unverpacktes Rindfleisch, wird aber nun auf andere unverpackte Fleischarten ausgeweitet. Hinzu kommt ein Fahrplan für die Einführung der staatlichen Tierwohlkennzeichnung. Die Kennzeichnungspflicht von Fleischprodukten gilt ab September 2025.

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Das Geschäftsklima in der Gummi- und Kunststoffverarbeitung hat sich im ersten Halbjahr 2023 weiter verschlechtert. Die Beurteilung der aktuellen Geschäftslage wurde im Jahresverlauf stets nach unten revidiert. Bei den Geschäftserwartungen zeigten sich zwar zum Jahresbeginn erste Besserungstendenzen, doch auch hier nahm zur Jahresmitte wieder der Pessimismus überhand. Zur Mitte 2023 deuten zahlreiche Konjunkturindikatoren der Gummi- und Kunststoffverarbeitung nach unten.

Die Mehrheit der vom ifo Institut befragten Unternehmen rechnet per saldo mit weiter abnehmenden Exporten. Da der Auftragsbestand sinkt, während die Fertigwarenlager weiter ansteigen, planen die Unternehmen, ihre Produktion herunterzufahren. Insgesamt dürften in der Gummi- und Kunststoffverarbeitung die Umsätze 2023 im Branchendurchschnitt schrumpfen. Auch die Umsatzprognosen für 2024 fallen zum heutigen Zeitpunkt verhalten aus.

Im Jahr 2022 konnten die Unternehmen die Kostensteigerungen bei Energie und Material nur teilweise an die Abnehmerbranchen weiterreichen. Als Folge der Kostensteigerungen hat sich die Ertragslage deutlich verschlechtert. 2023 dürften auch die Personalkosten weiter zulegen, da vermehrt Inflationsprämien ausgezahlt und spürbare Tariflohnanhebungen wirksam werden. Angesichts einer schwachen globalen Konjunktur dürfte die Ertragslage vor allem bei der Kunststoffwarenherstellung angespannt ausfallen.

Die immer tiefere Integration digitaler Technologien in die wirtschaftlichen Arbeitsabläufe ist in vollem Gange. Die Ergebnisse einer Studie des ifo Instituts deuten darauf hin, dass der Einsatz von Cloud Computing, KI und Blockchain in der Gummi- und Kunststoffverarbeitung bereits relativ fortgeschritten ist. Während ein verbindlicher europäischer Gesetzesrahmen für Einsatz digitaler Technologien erst entsteht, ist die deutsche Wirtschaft bereits inmitten einer digitalen Transformation.

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In der Holzindustrie beeinträchtigte das schwache Konjunkturumfeld bereits 2023 die Umsatzentwicklung deutlich. Im ersten Quartal 2024 wurde die Produktion nachfragebedingt weiter zurückgefahren; die Umsätze sackten ab. Die anhaltende Schwäche der Baukonjunktur drückt immens auf die Stimmung. In der Sägeindustrie etwa dürfte aufgrund fehlender Baubeginne die Schnittholznachfrage weiter sinken. Insgesamt ist für die Holzindustrie 2024 mit einem Umsatzrückgang zu rechnen. Die Bauwirtschaft bleibt wohl noch länger ein schwacher Impulsgeber.

In der Möbelindustrie liegen die Geschäftslageurteile seit Ende 2023 auf einem absoluten Tief. Sowohl auf dem heimischen Markt als auch in nahezu allen wichtigen europäischen Absatzmärkten waren Konsumverzicht und stockende Wohnungsbautätigkeit deutlich zu spüren. Abflauende Inflation und reale Einkommenszuwächse dürften den privaten Konsum im Verlauf 2024 wieder ankurbeln. Die Entwicklung im Bausektor dürfte die Nachfrage aber lähmen.

Bei nur engen Preisgestaltungsspielräumen dürfte die Ertragslage in der Holzindustrie 2024 kaum besser als angespannt ausfallen. 2025 könnte sich die Situation etwas entspannen. In der Möbelindustrie wird der Kostendruck 2024 kaum nachlassen, die Ertragslage dürfte angespannt bleiben. Auch wenn einige, auch renommierte Möbelhersteller, mittlerweile Insolvenzanträge gestellt haben, sieht die Branche jedoch keine Insolvenzwelle auf sich zurollen.

Der russische Angriffskrieg auf die Ukraine treibt die deutschen Unternehmen noch einmal an, ihre Lieferketten gut zu diversifizieren, auch weil dieser Krieg das Bewusstsein für geopolitische Risiken deutlich geschärft hat etwa mit Blick auf China. Wie die ifo Konjunkturumfrage vom Februar 2024 zeigt, hat sich der Anteil der Firmen, die auf wichtige Vorleistungen aus China angewiesen sind, seitdem deutlich verringert. In der Möbelindustrie war der Rückgang besonders stark.

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Nach den zwei umsatzstarken Jahren 2021 und 2022 erwirtschafteten die Hersteller von IT, Elektronik, Optik auch in der ersten Jahreshälfte 2023 ein kräftiges Umsatzplus. Im dritten Quartal schwächte sich das Wachstum spürbar ab, bevor die Umsätze im vierten Quartal dann leicht nachgaben. Im Jahresschnitt übertrafen die Branchenumsätze 2023 das Vorjahresniveau um 7,0%. 

Nach einem verhaltenen Start ins Jahr 2024 dürften sich im Zuge der weltwirtschaftlichen Erholung die Auftragseingänge der Hersteller von IT, Elektronik und Optik im weiteren Jahresverlauf wieder beleben. Es lässt sich vor allem mit mehr Aufträgen aus dem Ausland rechnen. Die konsumnahen Sparten dürften 2024 von der besseren Konsumstimmung im Inland und in wichtigen Absatzländern profitieren. Insgesamt dürfte die Branche 2024 ein leichtes Umsatzplus erzielen.

Auch wenn die Preise für Energie und eine Reihe von Vorprodukten im Verlauf 2023 nachgegeben haben, blieben sie dennoch auf einem vergleichsweise hohen Niveau. Ab Juni 2023 trugen zudem spürbar erhöhte Tarifentgelte zu einer zusätzlichen Belastung für die Unternehmen bei. Dennoch dürfte die Ertragslage im Branchenschnitt auch dank gestiegener Umsätze noch immer zumindest knapp zufriedenstellend ausgefallen sein. Daran dürfte sich 2024 nichts Grundlegendes ändern.

Nachdem eine große Mehrheit der Unternehmen bereits während der Pandemie begonnen hatte, ihre Beschaffungsstrategien zu überarbeiten, um somit die Resilienz der Lieferketten zu stärken, setzten auch nach Ende der Pandemie fast 92% der Hersteller von IT, Elektronik und Optik diesbezügliche Anstrengungen fort.

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Die Wirtschaftsleistung ist im ersten Halbjahr 2023 nach Schätzungen des ifo Instituts leicht zurückgegangen. Hohe Inflationsraten führten zu einer allgemeinen Nachfrageschwäche. Hohe Energiepreise und weiterhin bestehende Lieferprobleme haben das Verarbeitende Gewerbe ebenfalls belastet. Für das Gesamtjahr 2023 prognostizieren die Ökonomen des ifo Instituts einen Rückgang des Bruttoinlandsprodukts um 0,4%. Die Aussichten für das Jahr 2024 sind etwas positiver. Rückläufige Inflationsraten und steigende Einkommen sollten die Wirtschaft beleben.

In den ersten fünf Monaten des Jahres 2023 stiegen die Umsätze im Maschinenbau um 11,5%. Ein Grund für das Wachstum sind Preisanpassungen und weniger tatsächliche Absatzsteigerungen. Insgesamt dürften die Branchenumsätze im Gesamtjahr 2023 nominal weiter zulegen. Allerdings könnte es zu einer Stagnation im Jahr 2024 kommen, wenn sich die weltweite Maschinennachfrage nicht wieder erholt.

Den vom ifo Institut erhobenen Ertragslagebeurteilungen zufolge zeigten sich die Erträge seit Mitte 2022 relativ robust. Angesichts hoher Materialpreise und absehbarer Lohnsteigerungen muss man 2023 von einer angespannten Ertragslage ausgehen. Im Jahr 2024 könnte ein nachlassender Inflationsdruck die Ertragssituation verbessern, das Zinsumfeld dürfte jedoch weiterhin eine Belastung darstellen.

Die Forschungszulage unterstützt Unternehmen in ihren Forschungsaktivitäten. Der Maschinenbau nutzt die Förderung bereits erfolgreich; allerdings könnten durchaus noch mehr Unternehmen die Forschungszulage abrufen. Pläne des Finanzministeriums sehen eine Erweiterung der Förderung auf Investitionskosten sowie eine Verdreifachung der Bemessungsgrundlage vor.

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Im ersten Halbjahr 2024 entwickelten sich die Umsätze in fast allen Sparten rückläufig. Lediglich die Hersteller von Waffen und Munition konnten dank steigender Rüstungsausgaben des Bundes und einer Reihe von NATO-Staaten, die zu den wichtigsten ausländischen Abnehmern der Sparte gehören, ihre Umsätze erneut steigern.

In den ersten acht Monaten 2024 nahm die Unzufriedenheit der Unternehmen mit ihrer aktuellen Geschäftslage kontinuierlich zu. Eine wachsende Zahl von Unternehmen klagte über fehlende Aufträge. Der künftigen Geschäftsentwicklung blicken die Hersteller von Metallerzeugnissen mehrheitlich sorgenvoll entgegen. Gedämpft werden die Aussichten durch sukzessiv abschmelzende Auftragsbestände bei einem gleichzeitig nur schwachen Neugeschäft, mit dem fast alle Sparten zu kämpfen haben. Infolge der insgesamt kraftlosen Nachfrage und stark gewachsener Fertigwarenlager planen immer mehr Unternehmen, ihre Produktion in den kommenden drei Monaten zurückzufahren.

Die Ertragslage lässt sich im Jahresschnitt 2024 nur als angespannt einstufen. Im Zuge der prognostizierten wirtschaftlichen Erholung könnte sich die betriebswirtschaftliche Verfassung der Hersteller von Metallerzeugnissen 2025 langsam wieder entspannen und ein knapp zufriedenstellendes Niveau erreichen.

In den kommenden Jahren dürfte der Fachkräftemangel an Brisanz gewinnen, da die geburtenstarken Jahrgänge nach und nach aus dem Erwerbsleben ausscheiden und deutlich weniger starke Jahrgänge nachrücken. Bei den Herstellern von Metallerzeugnissen sind derzeit durchschnittlich über 27% der Beschäftigten älter als 55 Jahre, bei den Herstellern von Dampfkesseln ist es sogar fast ein Drittel.

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2023 bekamen die Unternehmen mehr und mehr die gesamtwirtschaftliche Schwäche zu spüren. Auch die vom ifo Institut erhobene Geschäftslagebewertung in der Metallerzeugung und -bearbeitung trübte sich merklich ein. Was die Beurteilung der kommenden Monate betraf, so keimte im vierten Quartal 2023 wieder Zuversicht auf, verbunden mit der Hoffnung, dass im Jahr 2024 eine positive wirtschaftliche Wende erfolgt.

Nachdem die Metallerzeuger 2022 aufgrund starker Preisanstiege noch deutliche Umsatzzuwächse verzeichneten, hatten sie 2023 bis einschließlich Oktober einen Umsatzrückgang von 12,2% zu verkraften. Trotz des schwierigen wirtschaftlichen Umfeldes konnten die Gießereien ihre Umsätze dennoch steigern. Mit der erwarteten Konjunkturerholung 2024 dürften die Umsätze der gesamten Branche wieder zunehmen.

Im Jahr 2023 beeinträchtigten die Rezession und die hohe Teuerung die Ertragslage in der Metallerzeugung und -bearbeitung. Wenn sich das für 2024 prognostizierte Umsatzwachstum aber einstellt, sollten sich auch die Ertragsaussichten der Branche verbessern. Bedingt durch steigende Löhne und voraussichtlich hohe Energiepreise bleibt die Ertragslage dennoch angespannt.

Die Bundesregierung konnte sich zum Jahresende 2023 auf eine finanzielle Entlastung produzierender Unternehmen einigen. Das sogenannte Strompreispaket sieht im Wesentlichen eine Senkung der Stromsteuer auf den EU-Mindestwert vor und gilt für die Jahre 2024 und 2025. Im Gegenzug entfällt der Spitzenausgleich, zudem wird auch der geplante Zuschuss zur Stabilisierung der Netzentgelte eingespart. Die Metallerzeuger kritisieren die aus ihrer Sicht insgesamt zu geringe Entlastungswirkung dieses Paketes.

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In der Papier- und Druckindustrie hat sich der negative Trend in den nominalen Umsätzen, der seit Mitte 2022 zu beobachten war, auch 2023 fortgesetzt. Allerdings verzeichneten die nominalen Umsätze sowohl in der Papier- als auch der Drucksparte zwischen 2021 und 2022 ein außerordentlich kräftiges Wachstum, das zudem fast ausschließlich preisgetrieben war. Der Rückgang seitdem kann daher als eine gewisse Normalisierung angesehen werden.

Die Stimmung hat sich in beiden Sparten der Branche wieder aufgehellt, und zwar sowohl mit Blick auf die Beurteilung der aktuellen Geschäftslage als auch auf die Erwartungen für die kommenden Monate. Die positivere Stimmung wird zudem weitgehend durch die bessere Beurteilung der Auftragslage gestützt. Dies lässt für 2024 und 2025 auf eine positive, wenngleich nur moderate Umsatzentwicklung schließen.

Die Ertragslage in der Papier- und der Druckindustrie dürfte 2023 geringer ausgefallen sein. In der Papierindustrie liegt dies vor allem an den seit 2022 deutlich gestiegenen Gaspreisen, in der Druckindustrie an einer Gemengelage aus steigenden Kosten für Energie und Material bei zugleich rückläufigen Umsätzen. Auch wenn sich die Kosten wieder normalisieren dürften, ist angesichts der nur moderat steigenden Umsätze auch für 2024 und 2025 nicht mit einer wesentlichen Verbesserung der Ertragslage zu rechnen.

In der Papier- und Druckindustrie besteht durchaus Potenzial für Produkt- und Prozessinnovationen. Die Unternehmen scheinen dieses Potenzial jedoch noch nicht auszuschöpfen. Vor allem deuten verschiedene Indikatoren zur Innovationstätigkeit in der Branche darauf hin, dass die Unternehmen Produkte und Prozesse nur geringfügig verändern. Bei Marktneuheiten, die den Unternehmen eventuell auch international einen Wettbewerbsvorteil sichern könnten, schneidet die Branche relativ schlecht ab.

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Der „Sonstige Fahrzeugbau“ zeigte sich bis Ende 2023 trotz der herausfordernden Zeiten recht robust. 2023 waren die nominalen Umsätze weiterhin gestiegen, wenngleich mit geringeren Veränderungsraten als im Vorjahr. Im ersten Quartal 2024 gingen die nominalen Umsätze der Branche leicht zurück, was sich vor allem auf sinkende Umsätze im Auslandsgeschäft zurückführen lässt. Die Inlandsumsätze sind dagegen leicht gestiegen.

Die Stimmung in der Branche ist positiv und die Auftragsbücher scheinen weiterhin gut gefüllt zu sein, was für die Umsatzentwicklung 2024 zuversichtlich stimmt. Der Trend zur Mobilität auf zwei Rädern bleibt bestehen. Der Luftfahrzeugbau und der Schiffbau können von der Nachfrage nach Rüstungsgütern profitieren. Dem Schienenfahrzeugbau kommt der weltweite Trend zu einer umweltfreundlicheren Mobilität zugute.

Die Unternehmen des Sonstigen Fahrzeugbaus sind einem intensiven Wettbewerb ausgesetzt, was sich in teils seit Jahren sinkenden Gewinnen widerspiegelt. Die Branche konnte zwar 2021 zum Teil wieder etwas höhere Gewinne verzeichnen, jedoch könnten die hohen Energiekosten 2022 und 2023 die Ertragslage der Branche erneut gedämpft haben. Steigen die Umsätze der Branche – wie angenommen – 2024 moderat an, dürfte sich auch die Ertragslage wieder stabilisieren.

Elektrisch angetriebene Fluggeräte, die senkrecht starten und landen können, sogenannte eVTOLs, haben das Potenzial, den Luftfahrzeugbau in Zukunft ordentlich aufzumischen. Zu den eVTOLs gehören zum Beispiel Drohnen, die schon heute in vielen zivilen und militärischen Bereichen zum Einsatz kommen. Der Markt für Drohnen dürfte sich weiterhin sehr dynamisch entwickeln und auch die Branchen-Rating Akzeptanz von Drohnen in der Gesellschaft dürfte weiter zunehmen.

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In der Textilindustrie hat sich die Geschäftssituation bei stagnierenden Umsätzen im ersten Halbjahr 2023 eingetrübt. Die verhaltene Geschäftsentwicklung im gesamten Verarbeitenden Gewerbe – einem wichtigen Abnahmesektor textiler Produkte – und die Nachfragezurückhaltung der Verbraucher etwa bei Heim- und Haustextilien lassen für das gesamte Jahr 2023 wenige Impulse für die Umsatzentwicklung erwarten. Auch für 2024 zeichnen sich keine deutlichen Wachstumstreiber ab.

Die Bekleidungsindustrie verbuchte im ersten Halbjahr 2023 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, der noch deutlich vom Pandemiegeschehen betroffen war, starke Umsatzzuwächse. Nachholeffekte beim Absatz auf nachgelagerten Wertschöpfungsstufen wie etwa dem Bekleidungseinzelhandel waren dabei die wichtigste Ursache für diese Entwicklung. In der zweiten Jahreshälfte 2023 dürfte sich das Wachstum abschwächen, auch weil sich Nachfrageprobleme im Bekleidungseinzelhandel verstärken. Diese verringern auch 2024 das Wachstumspotenzial.

Die Textilindustrie hat 2021 im Mittel ein Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 4,2% der Gesamtleistung erwirtschaftet. Hohe Kostensteigerungen bei nur moderatem Umsatzwachstum dürften 2022 zu einer Verschlechterung des Ergebnisses geführt haben. Risiken für die Nachfrageentwicklung, voraussichtlich sinkende Absatzpreise und Anstiege der Tarifentgelte der Beschäftigten lassen eine merkliche Verbesserung der Ertragssituation 2023 und auch 2024 unwahrscheinlich erscheinen.

Die Bekleidungsindustrie hat 2021 ein EBIT von 2,0% der Gesamtleistung erzielt. 2022 dürften aufgrund spürbarer Umsatzverbesserungen und steigender Absatzpreise Ergebnisverbesserungen möglich gewesen sein trotz ebenfalls hoher Kostenbelastungen. Die Ertragslage wird sich voraussichtlich nicht merklich verschlechtern, da sich der Ausblick auf 2023 und 2024 im Vergleich zur Textilindustrie als weniger risikobehaftet zeigt.

Auf einen Blick 

Im Jahr 2023 trat die deutsche Wirtschaft auf der Stelle. Nach ersten Berechnungen des Statistischen Bundesamtes ging die gesamtwirtschaftliche Leistung 2023 um 0,3% zurück. Dies dürfte mit einer leicht rückläufigen Abfallmenge einhergegangen sein. Zudem lagen die Preise für Sekundärrohstoffe im Jahresschnitt teilweise deutlich unter denen des Vorjahres. Weiter gestiegen sind hingegen die Preise für die Entsorgungsleistungen. Alles in allem dürften die Umsätze in der Entsorgungswirtschaft 2023 leicht nachgegeben haben. 

Die erwartete Erholung der deutschen Wirtschaft dürfte die Branchenumsätze 2024 etwas beleben. Vor allem vom globalen Warenhandel und dem Warenkonsum dürften wichtige Impulse für ein gesamtwirtschaftliches Wachstum ausgehen. Dagegen wird die Baukonjunktur zunächst voraussichtlich weiter schwach bleiben und sich erst gegen Ende 2024 stabilisieren.

Im Jahr 2023 dürfte die Ertragslage der Branche im Schnitt leicht nachgegeben haben und nur noch knapp zufriedenstellend ausgefallen sein. Vor allem bei der Rückgewinnung dürfte sich die Ertragssituation verschlechtert haben; sie ist hier nur noch als angespannt einzustufen. Vorausgesetzt, dass die Nachfrage nach Sekundärrohstoffen im Zuge der gesamtwirtschaftlichen Erholung wieder steigt, könnte sich die Lage hier 2024 wieder entspannen. Im Branchenschnitt dürfte die Ertragssituation 2024 wieder voll zufriedenstellend ausfallen.

Im August 2023 trat die neue EU-Verordnung über Batterien und Altbatterien in Kraft. Sie legt u.a. eine gestaffelte Erhöhung der Sammelquote für Gerätealtbatterien fest. Mit dem Ziel, wertvolle Materialien am Ende der Nutzungsdauer zurückzugewinnen und wieder in den Wirtschaftskreislauf zurückzuführen, nimmt die Verordnung darüber hinaus das Recycling von Altbatterien verstärkt in den Fokus. So sind bis Ende 2027 mindestens 50% und bis Ende 2031 mindestens 80% des Lithiums aus Altbatterien zu verwerten.

Auf einen Blick 

Unternehmen der Solar- und Windkraftbranche sehen sich neben bestehenden Problemen wie Materialmangel und langen Genehmigungszeiten zunehmend mit günstigen Konkurrenzprodukten aus China konfrontiert. Währenddessen konnte man mit der Stromerzeugung aus Wind an Land wieder an frühere Erfolgsjahre anknüpfen.

Mit der im Dezember 2023 vorübergehend verhängten Ausgabensperre im Bundeshaushalt gehen verschiedene Änderungen der Entwicklung erneuerbarer Energien einher. So wurde die Aufbauförderung zum Einbau von Wärmepumpen zunächst ausgesetzt. Schon im Vorfeld hatte sich die Zahl der Anträge im Ringen um das Gebäudeenergiegesetz drastisch verringert. Ähnliches war 2023 auch bei den Förderanträgen für Pelletkessel zu beobachten.

Hauseigentümer setzen bei ihren Investitionen vor allem auf Photovoltaikanlagen und Solarspeicher, während die Anschaffung von Wärmepumpen mittelfristig nur für einen vergleichsweise geringen Anteil der Eigentümer in Frage kommt. Besonders die Nachfrage nach Balkonanlagen hält im Haushaltsbereich weiter an.

Die stark gestiegenen Strompreise stellen sowohl private Verbraucher als auch Unternehmen weiterhin vor große Herausforderungen. Unter anderem kann die Bezuschussung der Netzentgelte nach dem politischen Kompromiss für den Haushalt 2024 nicht mehr gewährleistet werden, sodass sich diese im Vergleich zum Jahresbeginn 2024 weiter erhöhen werden. Besonders energieintensive Unternehmen bewerten den Standort Deutschland zunehmend kritisch.